人工智能作为“新质生产力”的代表,讨论热度一直很高,今天我们聊一聊与人工智能关系密切的科创板人工智能指数的优势。
1.持股集中、聚焦龙头:
(1)科创AI指数由30个科创板人工智能相关的指数构成,持股数量相比其他可比指数更集中,前十大集中度也明显更高;
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(2)持股集中特征的潜在影响:1)长期看,科技行业有Winner takes all的特点;2)短期看,更集中的持股通常使得产品阶段性表现锐度更高。
图:美股“科技7姐妹”历史涨幅超越同期纳指
![](https://gbres.dfcfw.com/Files/iimage/20250124/4B2116C027DE04026F42353895AAFE4F_w571h401.png)
2.历史收益率跑赢同类型指数:
(1)科创人工智能指数相比同类型指数(科创芯片、中证人工智能)更具进攻性;
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(2)2023/2024年科创人工智能指数均跑赢可比同类型指数:
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3.未来一致预期盈利增速更具优势:
(1)过去两年创业板人工智能收益率的优势主要来源于其底层品种盈利兑现度更好,具体来说受益于AI基础设施发力的光模块业绩在2023年爆发,创业板人工智能指数因在光模块品种的配置比例高于其他可比指数,盈利增速领跑;
图:2023年创业板人工智能领涨的背后是盈利优势
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(2)从当前的产业趋势发展来看,市场预期科创人工智能未来的盈利增速更高,指数潜力或值得关注。
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$人工智能ETF科创(SH588760)$ #人工智能能否受益?#
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