文丨财报笔记 （个人笔记、不构成任何投资建议，投资有风险、入市需谨慎。）
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双良转债目前价格是106.68元，到期赎回价是110元。剩余年限有4.54年，持有到期的税后收益是1.06%。可转债剩余规模25.78亿元，溢价率34.75%。
看下转债的正股：双良节能
双良节能（600481）是一家位于江苏省的民营企业，成立于1995年；在2003年上市。
公司的主要涉及三大业务板块:
1、 节能节水装备、应用在火电、煤化工、生物化工、白酒酿造、冶金、水务处理、纺织等工业领域
2、 新能源装备、应用于光伏行业上游及氢能源行业上游。
3、 光伏产品、应用于光伏行业的电池片制造及下游光伏电站建设。
最后分析公司的财务情况：
2023年营业收入231.49亿元，同比上涨59.91%。
归母净利润15.02亿元，同比上涨57.07%。
2024年三季报营业收入103.47亿元，同比下降44.93%。
归母净利润13.39亿元，同比下降195.47%。
营业收入大幅下降的主要原因，是公司光伏产品的毛利率在2024年中报显示是-20.52%；说明公司的光伏产品只要生产出来就是亏损的。
看下公司光伏产品的数据：
2023年光伏产品营业收入172.73亿元，占营业总收入的74.62%、毛利率是8.23%。
2024年中报显示光伏产品营业收入48.52亿元，占营业总收入的69.52%、毛利率-20.52%。
公司的利息费用持续增长，增加公司资金成本；表明公司资金需求较大，有一定的资金压力。
公司近三年的利息费用：
2022年：1.97亿元，同比增长469.27%。
2023年：3.49亿元，同比增长76.55%。
2024年三季报：3.94亿元，同比增长63.48%。
个人观点：
双良转债的价格106元，价格不高；持有到期的税后收益是1.06%。
剩余规模25.78亿元，占公司市值106.8亿元的24.14%；占比公司市值接近1/4,占比较高。
目前公司2024的财务经营情况可能没有2023年业绩好，有下滑的趋势。
主要是受到光伏产品的价格下降影响，公司的业绩的反转需要等到光伏行业市场行情的好转。
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