$烽火通信(SH600498)$  

[天风通信]空芯光纤或是DCI的选择,关注相关公司

Stargate千亿美元投入提升了AI算力的景气度, AI服务器、光模块、交换机、DCI、PCB等均有受益。昨日空芯光纤个股长飞光纤A/H,长盈通领涨,去年12月份天风通信开始推荐长飞光纤,逻辑之一便是空芯光纤,借此上涨再次解读下空芯光纤(HCF,Hollow-corefiber):

空芯光纤相比普通光纤的区别:

1)空芯光纤具有低时延、低非线性、大容量、低损耗的特点,其中延迟比普通光纤低30%、损耗低50%(可减少中继器)、非线性低1000times(基于此可提升传输能力,5倍传输提升);

2)空芯光纤适合大容量、长距离的传输,用于传输网、DCI,长期看或可用户数据中心内部 Intra-DC;同时也可用于医疗、工业、军事等领域,但预计用量大的在传输网、DCI两个方面,微软投建1.5万公里空芯光纤主要看重低时延、大容量的特点;

3) 空芯光纤单价贵,没有统一标准,预计ASP可到万元级别/芯公里,而单模G652D单价约为25元/芯公里,多模OM3为100-200元/芯公里。4)空芯光纤的生产与普通光纤预制棒技术不同、难度大,单根长度仅为15km,对施工成缆、熔接要求高。

空芯光纤进展:

1)空芯光芯目前是非标品,在推动标准建立,普通单模、多模实心光纤都有标准。

2)微软22年收购了英国空芯光纤生厂商Lumenisity,当时为了加强云计算基础设施能力,现在看用在AI基础设备更合适,24年底微软宣布未来2年部署1.5万芯公里空芯光纤。

3)国内中国移动、中国电信进行过10km或几十 km的试验,24年11月浙江电信发布空芯光纤首标,长度95皮长公里,含空芯光纤2芯、以及 G652D光纤132芯,并包含全链路空芯纤芯的熔接服务,标志着空芯光纤开始走向商用。

4)国内空芯光纤能力基本与全球同步,长飞光纤此前参与了多个运营商试点项目、领先优势大,烽火、亨通、特发等也有参与类似项目,长盈通向重点客户送样,中天也在进行研发。

建议逢低关注空芯光纤龙头长飞光纤A/H,也可关注烽火通信、长盈通等

仅供参考,不做投资建议

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