还是那句话，金域这种公司主要就只看3个指标：营收、毛利率、应收账款。营收主要看公司是否业务有增长，也可以了解到行业蛋糕是否在增大。毛利率是了解行业竞争情况，是否因为竞争、医院降价等情况压缩毛利率，从而影响净利润。应收是了解公司是否真金白银收到了钱，是否会为以后坏账计提带来影响。
先看利润端，简单计算了金域2024年4个季度的主营业务利润和计提的减值。
1季度：主营利润1.21亿，计提减值1.39亿。
2季度：主营利润2.64亿，计提减值1.57亿。
3季度：主营利润1.29亿，计提减值1.25亿。
4季度：主营利润亏0.03亿，计提减值2.64亿，投资亏损2.26亿。
所以全年算下来：主营利润5.11亿，计提减值6.85亿，投资亏损2.26亿，加起来净利润就是亏损4亿，位于年报预计报-3.5到-4.5亿的中值。
先说负面信息，1，第四季度出现了首次的主营业务利润的亏损，这是一个很不好的现象，说明了第四季度的毛利率和营收大概率是出了问题，目前公司没有像华大基因那样公布第四季度的营收情况，也没有像华大基因那样说明应收的组成成分，这一点金域一直做的不好，股价一直跌，公司也一直闷不做声，也不增持，也不出来说说行业的情况和前景。2，应收减值还在大幅度计提，没有减少的迹象。再看2024年年初，也就是2023年年报的应收账款有53.35亿，到了2024年3季度应收账款有51.21亿，看似减少了2.14亿，实则前三季度计提了减值4.21亿，说明如果不是这个计提的话，公司的应收账款还在增加差不多2.07亿，这也是一个不好的现象，说明公司的这50多亿应收的收回速度还赶不上公司新增的应收的速度。当然，这一行有一个规律就是4季度收款会比较多，但是对比2023年的前3季度应收账款是净减少了7亿左右，所以很明显2024年的收款速度更慢了，收款更难了。3、营收同比一直在下降，2024年第3季度的营收下滑了13.2%，然而第三季度的毛利率同比是提升了4.25%，毛利增加了，也就说明单价提升了，营收却下滑了，说明第三季度行业整体的蛋糕在减少了，而且减少了至少15%以上。
再来看利好消息：公司再度提高分红率，按目前股价算，股息率差不多在3.5%左右，这个股息率还是很不错的，说明公司第四季度应该是收到了现金回款，也说明公司注重现金回馈股东。但是这个分红和年报预计报同时出，有平抑年报预亏利空冲击的作用，如果真想回馈股东，最好的办法还是做好公司的业绩、回购注销。巴菲特也不在意分不分红，重要的是业绩和回购注销。
看到一些人说公司股价要企稳大涨了，实际上是在自欺欺人，大涨的逻辑是什么？是因为跌多了？因为分红？因为年报预亏？因为股东人数大增？跌多了是因为你总是顶着最高价去看，都知道最高价那是一个巨大的泡沫，没有参考意义，看看同样是口罩期间炒起来的智飞生物、康泰生物、沃森生物、康希诺、迪安诊断、华大基因，哪一个不比金域跌的多？几个疫苗股甚至打了一折还低，所以跌得多从来不是上涨的理由，还是要看业绩。金域正常不计提一年利润大概在5亿左右，目前看年报可能应收至少还有46亿左右。对比同期2019年的营收52.69亿，应收15.7亿，2024年营收算76亿，同比增长44.2%，应收也同比增长44.2%应该在23亿左右，目前还有46亿左右，也就是说大概率还会持续计提影响1到2年的利润。就算不算计提的影响，一年利润5亿，目前市值115亿，市盈率也有23倍，在坏账计提、营收下滑的情况下，这个估值并不低，参考同类公司艾迪康19倍、迪安诊断，包括医药公司龙头药明康德20倍、迈瑞医疗23倍、对比起来都不算低。
写在最后，咱们投资是为了赚钱，在A股用巴菲特那一招看公司财务和质量是行不通的，因为财务做手脚的公司太多太多，而散户获得的财务数据又已经是非常滞后的了，机构和大资金早已通过其他渠道获得了内幕消息了，所以为什么金域的业绩在2022年都还在高速增长，股价却在2021年1月就已经见顶下跌，股价提前于业绩两年见顶，散户要是看业绩炒股，那简直不敢想象。那我们应该看什么呢，我认为我们应该看：国家政策热点、看资金、看走势趋势、最后才是看公司的业绩行业的业绩变化方向。
祝我们大家2025年投资顺利、身体健康、实现财务自由、2025年所有愿望和目标都实现！！
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