周五晚上,国内政策面利好密集,中央8部委联袂发文稳消费,交易所为跨境ETF降温;国外中国金龙指数在美股集体回调时,逆势大涨超过3%,创年内新高,人民币汇率大幅升值到7.24附近!在消息面利好和资金面利好形成共振的背景下,下周一乃至节后首周A股市场的表现或许都不会太差。
如果接下来几个交易日,A股市场上涨的概率更大,我们普通散户最重要的任务,就是要找出爆发力远强于大盘的板块,只有把握住了这个难得的回血时间窗,才能更加从容的应对后面随时可能会出现的震荡行情。
而在综合了市场消息面、基本面、资金面与技术面后,我认为下周市场有两条主线相对明确,即人工智能和机器人。除此之外,一些年报高增股,如果去年股价没有大涨兑现业绩,短线表现也不会太差。
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一,人工智能:双线并进,新分支AI智能体将强势领涨!
人工智能是一个非常大的投资主题,按照产业链划分,可以分成上游AI算力,中游AI大模型和下游AI应用。我注意到,在A股市场中,中下游的AI大模型与应用联动更加紧密,往往会出现同涨同跌;上游的AI算力则自成一派,与中下游交替流动。
有意思的是,过去两三年形成的板块轮动默契,在近期似乎有被市场打破的迹象。那么下面,我们就沿着人工智能的产业链,来看看人工智能这个大主题的中短期投资机会。
1、上游算力主线,12月中旬机构和游资合力加仓,板块高热一直持续到现在!
算力是人工智能的根基,也是人工智能爆发以来的最热投资方向。目前全球最大的科技公司英伟达,就是靠着算力芯片进入的高速成长通道。
在我看来,近期AI算力产业链反复轮动,除了也行业景气度极高之外,也和消息面上利好不断有很大关系。仅最近一两周来说,国内外科技巨头就传出了大量利好。
比如AI芯片龙头英伟达在前几天对外透露,将于2025年3月召开的GTC大会推出CPO交换机新品。这款CPO交换机正处于试产阶段,若进展顺利,今年8月即可实现量产。
美国铜缆高速连接器龙头安费诺则在本周公布了最新财报,受AI数据中心推动,2024Q4该公司业绩大超预期。
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此外,英国政府还在近期宣布了一项行动计划,目标是到2030年将英国的公共计算能力提高20倍。
我们再来看看近期AI算力主题的轮动轨迹。据我观察统计,去年9月24日A股强势爆发后,AI算力主题的多个细分板块就出现了反复轮动,最开始是去年10月率先走强的CPO,在CPO修整了1个月左右;12月中旬机构和游资又向铜缆高速连接、液冷服务器调仓;12月底,主力机构继续挖掘AI算力的新分支AI电源。到这里,AI算力的主要细分板块基本轮炒了一遍。
不过让人没想到的是,今年1月后,主力机构再次向CPO板块调仓。也就是说,AI算力多个细分板块出现了反复轮动。这种情况在过去几年里是非常少见的。
根据今早文章分析,本周的最新情况是,机构资金仍然在大幅买入AI算力,是本周机构加仓第三多的板块;游资也在中幅加仓,是本周游资加仓最多的板块。而AI算力也是本周机构和游资唯一的合力加仓方向。
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2、中下游大模型与应用主线,AI智能体强势爆发,将成最新领涨分支!
过去两年资本市场对人工智能的关注度,主要集中在算力上,这是因为大模型与应用里商业化还有距离,就连行业龙头OPENAI也没有办法实现盈利。但是今年开始情况就出现了新变化,几个现象级的APP出现后,意味着AI大模型与应用将开始实现商业化落地。
除了基本面逻辑逐渐清晰外,消息面上同样利好密集,仅以上周五强势井喷的AI智能体为例,根据周五【A股猛料】披露,字节跳动豆包大模型团队日前正式设立了一个代号为“Seed Edge”的研究项目,鼓励项目成员探索更长周期、不确定的和大胆的AGI研究课题。
与此同时,北京智谱华章科技有限公司也在当日发文宣布,旗下智谱GLM-PC开放体验,宣称“自主操作电脑的多模态Agent再升级”。
我们再来看看近期AI大模型与应用主题的轮动轨迹。据我观察统计,去年11月在算力方向的CPO逐渐降温后,机构和游资开始将视线转向AI大模型与应用,最先走起来的是一些传统老分支,比如多模态AI、ChatGPT、SORA概念、AIGC,以及文化传媒、影视院线、游戏、虚拟数字人等等。这几个老分支,是过去几年AI大模型和应用端的核心炒作方向。
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去年12月,在上述老分支上攻乏力后,主力机构和游资又将视线转移到字节概念和谷子经济上。只可惜11月整个主题涨幅较大,所以12月再次轮动时,字节概念和谷子经济的持续性明显差了许多。
在字节概念基本要被市场遗忘后,今年1月中旬在海外消息面利好刺激下,小红书概念异军突起。虽说小红书概念与人工智能关联度不大,但实际上小红书概念涉及到的上市公司,还是与字节概念高度重叠。然而小红书概念同样也要面临字节概念的尴尬,即整个主题刚刚轮炒不久,再次发力的难度较大,所以小红书概念只涨了3天,就开始掉头回调,且回调时主力资金的承接力度还不大。
眼看小红书概念就要熄火时,本周AI大模型与应用的又一个强大分支拔地而起,就是AI智能体!本周五,AI智能体在上述利好刺激下强势大涨,而周五的交易数据显示,主力机构做出了大幅加仓动作,单日买入量比机器人板块一周内流入的资金量都大。也比1月中旬小红书概念连续大涨时的加仓量要大。
不难看出,从去年10月初到今年1月底,人工智能这个大主题就一直在被主力机构加仓,而且主力加仓时顺序比较混乱,难以摸清其中的规律。所以在操作上,只能是主力买什么,我们跟什么。
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二,机器人:主力机构继续加仓,短期趋势并未完结!
机器人也是近期A股市场的核心主线,中短期热度并不亚于人工智能,由于前面两个周末我都有重点分析,所以今天就只简单说说板块的中短期机会。
在老白看来,今年1月后,机器人板块再次轮动同样和消息面利好密集有关,尤其是最近一两周,国内外大佬在机器人上的新动作基本没有停过。
宇树科技方面,最近刚刚更新了G1人形机器人首个应用方案“UnitreeG1-Comp”,该机器人被官方称为“为赛事打造的足球巨星”。不仅能在足球场上奔跑、转身、转圈,还能通过头部摄像头锁定足球并完成射门。
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乐聚机器人,近日宣布乐聚第100台全尺寸人形机器人交付仪式在北汽越野车公司举行,标志着乐聚全尺寸人形机器人自2023年11月“发布即量产”以来,已迈入批量交付的新阶段。
英伟达方面,近日近日英伟达机器人技术业务副总裁一行到访北京并表示,将在2025年推动双方进一步深化合作。
OpenAI,公司硬件主管发布了一条招聘信息显示,OpenAI正重新组建机器人部门,包括自主研发机器人及定制传感器套件。
接下来再看看交易所数据,据我观察统计,机器人板块在11月出现过一波轮炒,同样是在调整还算太充分的情况下,1月9日主力机构和游资再次回流加仓。从1月9日算起至今,机器人板块是这一两周机构和游资的最大加仓。
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从上文分析可以看出,这段时间主力机构和游资的关注焦点,一直都在围绕人工智能和机器人上打转。按照主力机构先进先出,后进后出的调仓原则,首先可以确定的一点是,本周五刚刚开始爆发的AI智能体,将成为最后一两周A股市场的核心主线。
如果主力资金的子弹充沛,那么机器人和AI算力还能持续走强,但若主力资金的子弹有限,就很可能出现新热点顶替老热点的情况。这也是需要引起我们高度重视的地方。
从技术形态来看,由于AI智能体周五大涨超过10%,未来几个交易日可能出现冲高回落,回调时只要板块指数能稳在5日线附近不破,就可以考虑进场低吸。机器人和AI算力方面,目前整体走势还是非常健康的,节后如果板块指数踩5日线走强,就以持仓为主。板块指数破5日线回调,甚至击穿10日线,就要做好离场的准备了。
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