世纪华通2024年业绩预告尘埃落定,收入、现金流量、经营利润非常亮眼,敢重仓世纪华通的主力基本非常懂游戏行业,过往业绩也已经Price In。今天聊一聊作为腾讯、网易之后的国内第三大游戏公司世纪华通2025年1季度业绩展望:
公告已披露数据如下:
1、2023年公司游戏收入112.76亿元,点点互动58.71亿,盛趣游戏等54.05亿;
2、2024年游戏收入约202亿(汽配业务约20亿),盛趣游戏增长15%至62.15亿,则点点互动2024年收入约为140亿。
3、2024年点点互动上半年收入43.74亿,下半年收入96.26亿 ( 三季度45亿,四季度51.26亿)。
假定盛趣游戏收入保持15%的增长,点点互动收入保持20%的增长,则:
点点互动2025年一季度收入为61.51亿;
盛趣游戏2025年一季度收入为20亿;
点点互动保守按15%的净利率,盛趣游戏按10%的净利率,
2025年一季度的净利润=61.51*15%+20*10%=11.23亿。
补充背景知识:
个别被洗下车的在黑商誉减值,懂点基本会计常识的都知道各业务板块业绩大增不可能减值。
世纪华通2024年主要是20亿投资中手游的长期股权投资计提了减值。
中手游24年财务大洗澡,业绩亏损,目前市净率0.4倍,股价跌无可跌。并且新游《仙剑世界》预约人数超750万,2025年2月19日上线,业绩扭转在即。
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