【行情回顾1.24】
市场表现:市场全天震荡反弹,创业板指领涨。整体上个股涨多跌少,其中3956只上涨,199只持平,1225只下跌。
资金动态:沪深两市全天成交额1.22万亿,较上个交易日缩量1333亿。
板块强弱:AI智能体、Sora概念、软件开发、鸿蒙概念等板块涨幅居前,白酒、中药、房地产、大豆等板块跌幅居前。
【机构观点】
市场研判:《中信建投 | 节日气氛烘托 龙年有望完美收官 积极布局来年》
上周 A 股走势整体呈现弱势波动分化态势。市场维持在3200点附近震荡,节前市场活跃度较高,沪深两市成交连续超万亿元,在政策利好和投资者情绪相对稳定的情况下,预计市场能够在波动中维持稳定上行的态势并给农历龙年画上一个完美的句号。走势来看,23日的新闻发布会给市场带来了更大的利好政策,虽然短期春节临近市场成交相对清淡,不过为明年市场政策呵护提供了支持。在政策预期空间打开的情况下,长期增量资金的流入有望从中长期提升市场的赚钱效应。海外特朗普就职后一系列举措短期来看仍旧偏多,市场关切的关税等不利因素落地相对缓慢,给市场情绪带来了缓解。一系列因素使得本周市场整体维持弱势震荡态势。操作层面,科技成长,消费蓝筹和绩优红利资产有继续望成为春节前后的主线,我们建议可积极布局来年。近日发布会对长期资金的态度和表述,未来A股资产有望获得新的关注点:一是受消息,政策和产业趋势向上的电子(消费电子、半导体)、计算机(自动驾驶)、机械(机器人);二是可能受益于政策的必选消费板块,如食品、汽车、商贸零售、社服;此外考虑红利板块和优质现金流板块:在利率下行趋势下,具有业绩支撑的优质现金流资产有望收到耐心资本关注,重点把握、运营商、公用事业,必选消费等品种。
行业热评:《中信建投 | JPM会议医疗器械总结:创新产品引领国际龙头增长,持续并购加强长期竞争力》
从过去几年已经出台的各项行业政策看,“三医联动”顶层制度设计的各项改革措施已经逐步落地。医药领域的改革政策已进入常态化阶段,医保领域最值得关注的增量政策是建立多元复合的医保支付方式改革,医疗领域即将迎来薪酬制度及分级诊疗等“深水区”的改革。整体符合预期。我们看好2025年医药行业投资机会,建议重点关注新增量(创新、出海、边际变化)和行业整合机会。
【市场要闻】
1. 【四部门:全面系统研究智能驾驶、车型快速迭代等对车险经营的中长期影响 及早谋划转型发展】财联社1月24日电,金融监管总局、工业和信息化部、交通运输部、商务部联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》。其中提到,主动顺应智能驾驶趋势。要统筹保险行业力量,全面系统研究智能驾驶、车型快速迭代等对车险经营的中长期影响,及早谋划转型发展。鼓励保险行业积极运用大数据、区块链、云计算等技术,加快数字化、线上化、智能化转型升级,提高对新能源汽车的风险识别和精算定价能力,通过技术创新和优化业务流程推进降本增效。
2. 【国务院出台《关于药品领域的反垄断指南》明确药品领域反垄断监管执法总体原则】财联社1月24日电,国务院反垄断反不正当竞争委员会制定出台《关于药品领域的反垄断指南》。《指南》一方面明确对药品领域垄断行为、不配合反垄断调查行为依法从严从重处罚,强化法律威慑。另一方面细化豁免制度、宽大制度的适用条件,并结合药品领域具体实践列举了不构成垄断行为的若干情形,设置“红绿灯”,明确行为界线,有效规范药品领域经营者行为。
3. 【房地产税收新政策实施首月新增减免税116.9亿元】财联社1月25日电,国家税务总局发布的最新数据显示,自2024年12月1日起全国开始实施房地产交易契税优惠等税收减免新政策,政策实施首月,减税红利持续释放,促进房地产市场平稳健康发展。数据显示,房地产税收新政策实施首月,全国购房家庭新增减免税116.9亿元。
4. 【工信部:2024年我国规模以上互联网企业实现利润总额1508亿元 同比下降6.4%】财联社1月26日电,据工信部数据,2024年,互联网行业业务收入基本稳定,利润总额下滑,研发经费投入稳步上升。我国规模以上互联网和相关服务企业完成互联网业务收入18049亿元,同比下降0.1%。我国规模以上互联网企业实现利润总额1508亿元,同比下降6.4%。我国规模以上互联网企业共投入研发经费995.7亿元,同比增长2.8%。
5. 【北京发文进一步推动汽车以旧换新 个人最高补贴2万元】财联社1月26日电,北京市商务局等8部门日前印发的《2025年北京市进一步推动汽车以旧换新实施方案》显示,今年北京汽车以旧换新补贴分为报废更新补贴和置换更新补贴,其中个人消费者报废更新补贴最高可申领2万元,置换更新补贴最高1.5万元。根据《方案》,报废更新补贴申领补贴时间为2025年1月10日0时至2026年1月10日24时,补贴申请人为个人消费者,每位个人消费者最多享受一次报废更新补贴。对报废符合相应条件旧车并购买新能源乘用车的,补贴2万元;对报废符合条件燃油乘用车并购买2.0升及以下排量燃油乘用车的,补贴1.5万元。
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$中信建投沪深300指数增强A(OTCFUND|015061)$
$中信建投中证500增强A(OTCFUND|006440)$
$中信建投中证1000指数增强A(OTCFUND|015784)$
$中信建投中债3-5年政金债A(OTCFUND|010581)$
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