中证红利指数的最大回撤和估值关系(2025.1.27指数估值表)_财富号

中证红利指数的最大回撤和估值关系(2025.1.27指数估值表)

从事后诸葛亮的视角来看，每次在中证红利出现最大回撤点的时候买入该指数，其性价比往往都比较高。

我抽取了过去10年的数据，结合最大回撤和估值数据，发现了如下几个特征：

1.在最近10年里，最大回撤出现的时间点有7年是在下半年，占比70%。

2.最大回撤点对应的市盈率（PE - TTM）历史百分位并非全都处于20%以下。

3.最大回撤点对应的市净率（PB）历史百分位均处于20%或者20%以下。

此前在《深入探讨中证红利指数基金的四大投资策略》一文中得出的结论是，当PE - TTM低于5.85时强烈建议买入，当其处于5.85到6.14之间时也可以考虑买入。不过，若从最大回撤这个数据的角度进行考量，这个估值数据的区间就显得过于保守了。当然，这个区间的安全垫相当厚实，只是可能要在很长时间内才会碰到性价比特别高的时候。所以，综合估值数据和最大回撤点数据来确定购买时间点，或许会更为合适。

核心指数行情

1.沪深300

沪深300指数PE-TTM12.45，历史百分位42.05%，PB 1.34，历史百分位13.05%，股债性价比6.37%，股息率3.72%，估值处于正常区间

2.中证500

中证500指数PE-TTM27.48，历史百分位39.94%，PB 1.79，历史百分位17.18%，股债性价比1.98%，股息率1.87%，估值处于正常区间

3.中证红利

中证红利指数PE-TTM7.25，历史百分位29.6%，PB 0.75，历史百分位17.41%，股息率6.46%，估值处于正常区间

4.红利低波

红利低波指数PE-TTM7.32，历史百分位68.97%，PB 0.79，历史百分位41.24%，股息率6.19%，估值处于正常区间

5.纳斯达克100

纳斯达克100指数PE-TTM40.84，历史百分位98.53%，PB 10.17，历史百分位99.45%，股息率0.46%，估值处于高估区间

全市场行情