$汇绿生态(SZ001267)$ Deepseek对光模块不是利空，而是利好，主要体现在以下方面：
- 需求增长层面：DeepSeek的出现使AI技术更易推广，会吸引更多企业和机构进入AI领域，拓展AI应用场景。这将使数据中心、高性能计算等领域产生海量数据传输需求，需要高速、低延迟、大容量数据传输的光模块来支持。为支持DeepSeek等大模型运行，数据中心需升级网络设备，对高速率的400G、800G甚至1.6T光模块的需求会持续增长。
- 技术推动角度：DeepSeek在技术研发和创新方面的成果，如模型训练优化技术、架构创新等，能为光模块的发展提供借鉴。光模块企业可探索将类似优化思路应用于光模块技术研发，推动光模块在数据传输效率、功耗等方面的改进。同时，DeepSeek的发展会促使相关硬件和软件技术协同创新，光模块技术需要与其他硬件技术、软件算法等更紧密结合，提升光模块技术的性能和应用价值。
DeepSeek对光通信板块的影响主要体现在以下方面：
积极影响
- 需求增长方面：DeepSeek的运行和训练需要大规模的算力集群，集群内GPU间高带宽互联以及跨数据中心的数据同步，都对高速光模块产生大量需求。同时，其出现及训练成本降低，会促使更多企业和机构投身AI领域，拓展AI应用场景，使得数据中心、高性能计算等领域产生海量数据传输需求，拉动400G、800G甚至1.6T等高速光模块的需求。
- 技术推动方面：DeepSeek在技术研发和创新方面的成果可为光模块的发展提供借鉴。为更好地支持DeepSeek模型的运行，光模块技术需要与其他硬件技术、软件算法等进行更紧密的结合，加速光模块在数据传输效率、功耗等方面的改进，推动硅光、CPO等新型光模块技术的商用。
- 产业协同方面：DeepSeek若自建算力中心，可能通过战略投资或合作深度参与光模块设计，与光模块厂商联合开发CPO等方案，缩短供应链响应周期。出于供应链安全考虑，也可能优先采用国产光芯片，推动25G/50G EML、硅光芯片本土化进程。
- 市场拓展方面：DeepSeek广泛的应用场景为光模块企业打开了新的大门。随着DeepSeek在各行业的渗透，光模块企业可以借助这股东风，将业务拓展到更多新的领域，接触到更多潜在客户，提升在行业内的知名度和品牌影响力。
挑战
- 技术迭代压力：DeepSeek快速迭代的算力需求可能超出光模块行业现有研发节奏，导致供需错配，给光模块企业带来技术研发上的压力。
- 成本压力：DeepSeek大规模采购光模块时，对成本压降有较高要求，可能挤压厂商利润空间，倒逼企业进行技术创新以降低成本。
- 竞争加剧：随着市场对光模块需求的增长，可能会吸引更多企业进入光通信领域，导致市场竞争更加激烈，对现有光通信企业的市场份额和利润率产生压力。
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