声明:本文内容源自网络资料的整理、记录或翻译,可能存在误差,仅供参考。如有异议或需进一步核实,请联系我们。
公司现状:业绩企稳回升,估值具备吸引力
歌尔股份作为全球智能硬件领域的核心供应商,近年来在精密零组件、智能声学整机及智能硬件三大业务板块中持续发力,展现出较强的抗风险能力和增长韧性。2024年,公司通过战略调整,业务逐步企稳,核心团队稳定,经营效率显著提升。根据最新业绩预告,公司净利润实现大幅增长,盈利能力显著修复,当前估值水平处于历史低位,具备较高的安全边际和投资性价比。
高确定性的业绩增长
歌尔股份覆盖了从精密零组件到智能硬件的广泛业务领域,其中智能硬件的潜力巨大,智能声学整机订单稳定,而精密零组件则以其技术领先性占据了市场的重要位置。预计至2025年,随着“国补”政策的支持和AI眼镜市场的快速增长,歌尔股份的净利润增长率有望突破50%。
业务板块亮点:
智能硬件:受益于国家补贴政策及AI眼镜市场的蓬勃发展,歌尔股份在VR/AR技术方面处于领先地位,同时与多个头部品牌建立了紧密合作关系。此外,公司在智能穿戴设备方面的持续创新也为业绩增长提供了动力。
智能声学整机:作为全球耳机、音箱的最大制造商之一,歌尔股份与苹果、华为等国际大品牌合作密切。随着音频需求的增加和语音助手的普及,该业务将持续保持增长态势。
精密零组件:歌尔股份在麦克风等精密零组件的研发和生产上具有深厚的技术积累,在5G和物联网的发展背景下,智能设备的需求增加为这一业务板块提供了稳定的增长机会。
前瞻布局与市场机遇
歌尔股份自2012年起便开始在眼镜组装和光学领域进行布局,已成为众多龙头品牌的首选合作伙伴。特别是在AI+AR眼镜领域,歌尔股份的前瞻卡位使其在市场上占据了一席之地。随着信息呈现效率的要求提升,大模型未来仍需视觉信息输出,这使得眼镜显示环节成为长期趋势,而歌尔在此领域同样具有领先地位。
供应链地位与利润修复
值得注意的是,尽管市场上曾有关于歌尔股份退出大客户耳机供应链的说法,但实际上仅是部分型号受到影响,并且已于2023年下半年逐步恢复。这表明公司在大客户的供应链地位有望再度上升,伴随而来的是利润水平的逐步修复。
总之,歌尔股份正处于业绩修复与长期成长的交汇点,随着新品的放量和市场需求的回暖,公司有望迎来新一轮增长周期。
END
(免责声明:本资料仅供信息参考,不构成任何形式的投资建议或推荐。投资涉及风险,过往业绩不代表未来表现。投资者在做出投资决策前,应自行研究并考虑其投资目标、风险承受能力及具体投资产品的特性。我们尽力确保信息的准确性,但不对任何错误或遗漏承担责任。最终投资决策及由此产生的收益或损失完全由投资者自行承担。请在必要时咨询专业顾问。)
本文作者可以追加内容哦 !