1、机器人是在一月初大盘大跌的背景下、作为轮动题材登场的,五洲新春是其中最为杰出者,它启动时盘子也不小、但仅半个月就翻了一倍,在节前最后一天被按跌停,包括其他机器人个股整体大跌,可以视作是抱团机器人的大资金不断加速、最后出货收割的结果。大跌+春节长假,足以让市场冷静下来重新思考机器人、思考五洲新春到底值不值这个价了。
2、让我们回归到本源问题,现在机器人到底炒的是什么?预期是什么?
2025年了,机器人并不是什么新鲜的名词,我一直很奇怪,二级市场做的预期难道是什么搬运机器人、分拣机器人这种工业机器人吗?这能有什么预期,早就烂大街了,即使我们单看一月份这波上涨,机器人很明显也是做的特斯拉预期——人形机器人;
导火索是Musk在1月初谈特斯拉机器人落地计划:2025年5000-1万台、2026年5万-10万台、2027年50万-100万台,这种大单的产能预期给了机器人相关产业公司机会,恰好又没有其他好的题材、机器人遂再次炒作起来;
而五洲新春因为丝杠在最新的特斯拉机器人中用量提高、加之有机会进入特斯拉人形机器人一级供应商之列,成为大游资的抱团加速第一标的。
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3、时至今日、五洲新春在最后一天跌停收场,上述逻辑可曾发生了改变:特斯拉下调了机器人产能预期吗?还是灵巧手环节不用丝杠了?如果这些基本面都没有变化,那我们对五洲新春的定义只能是——短期涨幅过大、资金兑现出逃,而非一跌不振。
4、在这个逻辑指导下,关注两个点:
春节后其他新题材的走势情况,节前的新题材是AI智能体、DeepSeek,如果新题材继续走强,那肯定会挤压机器人的修复空间,甚至说继续下跌,兑现机器人的资金、进入新题材;要做一个跷跷板的预期,新题材强则安心调整、新题材力有不逮则关注机器人的修复。
新题材的强弱状况只是外因,最多影响机器人的调整时间,真正起决定作用的还是在于市场对于机器人本身的预期。简单来说就是:机器人可以调整,但不能一路A回本轮行情起涨点,这样做那就滑稽了、把机器人炒成超短,幽默。
即使兑现调整、也一定要有限度,以五洲新春为例,现在43.46,跌到半分位(36块左右)我都认为已经挺多了,大家要知道跌到位了不等于开始反弹,往往情况是跌到位之后横盘长期震荡,等到下一次不知道什么时候再出消息/题材真空期出来轮动;
跌幅过多即使调整到位,也会处于筹码涣散状态,代表市场合力不足,真正预兆市场看好机器人的表现,一定不会跌得过多、跌得人气都没了,五洲新春本轮涨幅1倍,跌个二三十%足矣。跌幅超过30%还不能企稳、我就得好好思考下市场是否还打算做多机器人了。 $五洲新春(SH603667)$
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