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在这个市场靠一战成名发家的人很多,比如靠投资茅台成功的人有,林园,但斌,段永平,董宝珍。
林园:林园在2001年茅台上市之初就开始关注茅台,并在2003年开始大举买入。他坚持“研究透彻一家公司后,无论理解与否都要执行”的投资理念,最终在茅台上获得了巨大的成功。 目前,林园持有的茅台股票市值约400亿元2。
但斌:但斌也是茅台的坚定持有者,他在投资茅台方面也取得了显著的成功。
董宝珍:董宝珍同样是一位成功的茅台投资者。
林园其实在05年以前很早就关注他了,20027年当时我记得电视台采访林园,问林园持有的什么股票,林园面对记者很淡然的打开账户给记者看,我有五粮液,上海机场,云南白药,招商银行,茅台等。当时他的理念是要寻找和持有中国最赚钱的上市公司,赚了钱通过大量分红每年不断的可以提供资金的现金奶牛公司。那是时候我是初步对价值投资有了初步的了解和印象。
董宝珍在2012年100多元买的茅台,在700多卖出的茅台后开始研究银行业。
林园除了茅台后续还有2019-2021白马股喝酒吃药行情中成功投资比如片仔黄,虽然金龙鱼上的投资成为败笔和踩坑但是不得不承认林园在国内鼻祖的地位。
同时期董宝珍在茅台700获利退出以后并没有买入其他行业而是买的银行股。当时林园的片仔黄涨的如日中天的时候,所有银行股还在爬地板丝毫没有上涨的迹象。林园说过他喜欢高成长的公司不喜欢低估值的公司,只有高估公司股价才会上涨。其实风格上很像费雪的成长股理论。
而董宝珍这几年一直潜心研究和布局银行股,我大概是在2020年开始关注跟踪董宝珍对银行股的观点。如果从银行股整体来说2015年以来开始的。林园更喜欢高成长的公司,董宝珍更喜欢低估值的公司,一个偏向费雪,一个偏向格雷厄姆。
现在我们回头来看,去年2024年全年银行股涨幅40%以上所有行业之首。董宝珍投资的银行股之一的江苏银行开始持续发力。而此时的白酒医药2021年到现在一直处于萎靡不振。在我看来其实和我们经济结构有关,后疫情时代很多问题就暴露出来了,经济开始转头向下进入低速增长,人口老龄化的问题已经严重影响消费需求,接下来就是地产问题城投债问题;化债可能将成为我们20年内最大的矛盾所在,什么时候化完债什么时候消费才会起来。
你现在回过头再来看茅台不涨肯定有道理的,而银行股低估值8%高股息率优势就显现出来了。这次平安举牌工行股权,新华举牌杭州银行股权就可以看出来,未来大量社保养老保险将举牌很多优势的银行股权,在未来很长时间没有一个行业能和银行业一样躺赢高股息。银行股股权将成为未来低风险资金配置的主要资产。
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