$海航控股(SH600221)$   

1月27日，海航控股发布公告：

金鹏航空因发展需要，拟增加注册资本13亿元人民币，方大旗下的海航航空集团将全资认缴金鹏航空本次增资。

金鹏航空注册资本为50.25亿元，增资完成后，金鹏航空注册资本将增至63.25亿元。

增资完成后，海航航空集团的持股比例将增加到77.9%，其他股东的持股比例相应被稀释，其中：

海航控股由11.58%稀释至9.20%

祥鹏航空由9.95%稀释至7.91%

海南航投由6.29%稀释至5%

我们知道一个多月前，金鹏航空的股权刚刚发生变化，现在就增资，到底为什么？

一、金鹏航空估值大增！

金鹏航空为原海航系10多航空公司之一。

方大收购海航集团航空板块之后，金鹏航空就成为方大旗下的海航航空集团的成员航司。

2024年12月9日，海航航空集团拟向海南航投转让金鹏航空6.29%的股权，交易价1.8875亿元，以此测算金鹏航空价值30亿元。

那么海南航投又是一家什么公司呢？

海南航投是一家合伙企业，合伙人有：

阳光人寿（央企背景）

中投信联（发改委背景）

中城光丽（发改委背景）

海南自贸港建投基金（海南省财政厅背景）

引进这样一个股东，看来金鹏航空的志向可谓远大。

仅仅一个月后，海航航空集团就以1元1股的认缴金鹏航空新增注册资本。

也就是说，此番增资，估值在63亿元。

这也是对老股东以及上市公司股东利益的照顾。

因为金鹏航空已经资不抵债。

二、金鹏航空现状

目前，金鹏航空拥有12架飞机，包括

10架波音B737-800

2架波音B747-400F

是行业内为数不多的兼营客机和货机业务的航空公司之一。

2023年度，金鹏航空：

营业收入29.6亿元

净亏损5.6亿元

进入2024年，金鹏航空效益呈明显向好态势。

2024年1-9月份，金鹏航空：

营业收入25.2亿元

净利润1.8亿元

效益改善幅度还是非常大的。

不过，金鹏航空的债务压力还是非常大的，到2024年9月底，金鹏航空：

总资产36.7亿元

总负债45.5亿元

净资产-8.8亿元

资产负债率高达124%。

此番增资，不仅仅要解决金鹏航空资不抵债的问题，更重要的是为金鹏航空未来发展提供更大的动力。

三、金鹏航空远大理想

方大方面对于金鹏航空的未来有更宏大的规划。

虽然金鹏航空目前规模不算大，但他有一个不错的码头，那就是上海。

未来，方大方面准备将金鹏航空打造为纯国产大飞机的航司。

未来，金鹏航空将成为全球首家运行C919的民营航司，并计划引进30架C919飞机，

也就是说，金鹏航空将成为继三大航之后，第四家引进国产大飞机的航司。

值得注意的是，金鹏航空目前是全波音机队，将来将全部退出波音飞机，实现纯C919机队运营。

从这个角度来看，金鹏航空承担着方大方面的发展重任，未来资金需求也是很大的。

此番增资，或许为未来进一步发展做谋划!

四、金鹏航空前世今生

金鹏航空原来是一家货运航空公司，成立于2002年的7月，那时候还叫扬子江快运航空。

当时由海航集团(85%)、海航股份(5%)、上海机场集团（10%)共同投资组建。

组建初始，海航还是像在其他地方一样，与地方国企进行合作的，只不过这一次是与上海机场集团进行合作。

2004年5月，开通首条国际货运航线，执行青岛往返汉城。

2005年9月，海航集团将其持有的扬子江快运49%的股权，转让给了中华航空(25%)、阳明海运(12%)、万海航运(6%)、China Container Express Lines Inc(6%)等4家台湾地区战略投资者。

2007年7月，扬子江航空引进首架波音747全货机，开通浦东往返卢森堡航线。

2013年7月，中华航空等4家投资者退出，将股权回售给海南航空。

眼看搞航空货运发展空间不大，扬子江快运开始酝酿转型，申请成为客运航空承运人。

2015年12月15日，客运首航。

2017年7月7日，扬子江正式更名为金鹏航空。

2017年12月15日，金鹏航空引进首架波音787客机。

经过多次股权转让，昔日的上海集团已经退出。

受海航整体危机影响，金鹏航空一度面临着较大的经营难度。

自2019年以来，金鹏航空的机队规模一直在缩减。

2019年，金鹏航空尚执管27架飞机，这些年里，退租的退租，转卖的转卖，只剩12架飞机。

后来，坊间传闻传江苏政府有意收购金鹏航空，并将其转为江苏航空。

部分媒体都报道了江苏航空产业集团与金鹏航空投资30亿元合作打造江苏航空总部。

对此翼哥一直既不看好，也认为不可行，过去多篇文章都做了专门分析。

当然正如预料的那样，江苏未能收购金鹏航空。

2021年，随着海航的破产重整，金鹏航空一起被方大接手。

如今，金鹏航空不仅实现了扭亏为盈，而且未来的发展方向也已基本确定了。

把未来的方向定下来，铆足劲向前发展，相信金鹏航空未来一定越来越好！