神秘东方力量，开门红稳了

假期八天倏忽而过，初八A股迎来蛇年开市。能开门红吗？

1、先看风向标H股

除夕上午，以及正月初六、初七，这两天半港股都是

开市的，恒生科技指数期间累计涨6.19%（相比之下，纳指基本横盘）：

这个涨幅怎么体现到恒生科技ETF（513180）的价格里呢？

答案可以参考以往的假期：高开。

恒生科技指数从10月8日调整以来，横盘比较长时间了，如果要跌节前早就跌了。

所以节前舵主建议大家持股过节，机会大于风险。蓄力向上，就差一个trigger。

港股科技可以持续关注，后市上涨的两大主要动力：

前期滞涨、估值较低，海外科技股波动加大，外资对中国资产的配置意愿上升。

2、假期，DeepSeek从海外火到国内

值得注意的是，恒生科技指数成分股里，中芯国际H股涨了19.13%，创了新高！

可以预见，春节后的首个交易日，A股AI+方向，尤其是半导体板块可以怎么走。关注：芯片ETF、科创50ETF、半导体材料ETF。

港股半导体的大涨，跟假期里国产大模型DeepSeek的走红脱不了干系。

甚至引发特朗普、马斯克在内的一众大佬对“东方神秘力量”的恐慌。

对照港股，A股算力产业链免不了来一场高开。

但问题是：高开之后，怎么操作呢？

舵主倾向于：着眼中长期，继续持有。

DeepSeek的出现，意义是里程碑的，有望助力中国AI获得溢价。

中国科技公司在关键技术被封锁、起步较晚的情况下，仍然实现低成本+高性能的突破创新，这将提升国内、外投资者对中国AI的中长期风险偏好。

根据中信证券统计的数据：

“2022年末至2024年末，纳斯达克100 的PE从24倍上升至37倍，而同期恒生科技的PE从48倍下降至21倍。”

——那么，DeepSeek的横空出世，或许能够弥补中、美两国AI定价的巨大鸿沟。

3、假期大家最担心的利空：关税

2月2号（初五）早上的消息，从港股的反应来看，先低开、再顽强翻红，说明市场对“关税”的反应基本比较理性。

同时宣布的还有：对墨西哥、加拿大两国加征25%的关税。

我们也进行了反制，可以观察相关板块：稀土（有色金属）会不会表现？

4、空仓过节的怎么办？

舵主问了一下DeepSeek，节后一周万得全A的走势。

回答说：上涨概率可能比较大。

但没有持仓的，也不用着急。

信达策略复盘了2019-2021年的上证指数走势，发现：

每一次交易量下降后，市场重新起涨的初期，速度都比较慢。所以可以等回落再买。

经济基本面的变化也需要时间：2月下旬到3月是第一个数据观察期，4月是观察数据持续性的关键期。

（观点仅供参考，不做买卖推荐）

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