deepseek带动AI芯片持续走强？

全球 AI 资本开支持续高增，看好算力芯片国产替代。

亚马逊和谷歌上周召开业绩会，对25年资本开支展望乐观。谷歌25年资本开支投入预计750亿美元；亚马逊预计1000亿美元；此前，Meta 预计25年资本开支投入600-650亿美元，微软预计25财年投入800亿美元；“星际之门计划”计划未来四年内投资5000亿美元，全球AI资本开支在25年持续高增。

其中国内DeepSeek推动AI应用带来的推理需求，利好国产设备。尤其是国产芯片发展，随着AI从模型研发转向规模化应用，算力需求重点从训练转向推理，利好国产供应链。国产12nm工艺平台在推理卡领域具有性价比优势。而更高的工艺也在不断突破

$嘉实绿色主题股票发起式C(OTCFUND|017745)$ 就是这个方向，主要还是投芯片设计环节、聚焦终端AI芯片，持仓有海光信息、澜起科技、乐鑫科技、恒玄科技、韦尔股份、兆易创新等当下大热的好标的，与市面上的半导体基金有明显差异化定位，更针对半导体终端转化这一块，可以制造机器人、AI眼镜、AI软件APP这些产品所需要的芯片，而这些都是利润的直接来源，那嘉实这个方向的利润率有了保障，近6个月上涨50多个点也的确很香了！继续拿住

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