#伴侣人形机器人赛道火了！行业前景几何？##AI医疗全面爆发！机构全面看好AI医疗##AI眼镜概念股狂飙！465万手封单引爆市场##ETF不懂就问# $中证医疗(SZ399989)$ $中证医药(SH000933)$ $创新药(BK1106)$
2月20日收盘，市场全天处于震荡阶段，最后上证和科创50分别微绿0.02%和0.14%，深成指和北证50收红。
两市共3377家公司上涨，1842家公司下跌。A股平均股价涨幅0.95%。
今天市场领涨行业为橡胶制品、医疗服务、消费电子、军工电子、小家电、光学光电、自动化设备和通用设备等。
消费电子的涨幅主要是AR眼镜概念贡献的。
自动化设备和通用设备因为包含了机器人概念。2月20日机器人概念，换手率接近7.5%，昨天又接近10%的换手率，叠加今天放量滞涨。我个人认为短期大概率就要面临阶段性调整了。
机器人下午继续冲高，跟发布的一则消息刺激有关，机器人G1化身功夫大师，能克服各种危险地形，在平衡木和梅花桩上行走灵活。
医药医疗行业近期受AI+医疗的概念影响，也从冷板凳开始站起来热身了。哪怕上午大盘在调整，开盘就是大涨。港股那边的创新药，同样也是，尽管恒生指数当日收跌，港股创新药也是收盘为红。
关于医药和医疗，我在2月18日的文章里（一场雨落下，见下图），当日医疗相关是大跌，刚好分析到，认为这个位置有性价比的，并且认为中证医疗、中证医药及创新药等指数今年都会年线收红。
我们拿中证医疗指数举例子，目前中证医疗整个行业动态PE大概为33倍，属于较低估值。
当然很多人会说估值都是假象。这句话无可厚非。因为无论静态估值还是动态估值，一旦遇到行业整体业绩滑铁卢，估值反而会越来越贵。
但是最近几个季度的财报，无论整个行业的营收和净利润都有同比改善，过去几年医疗医药公司增速的失速在同比窄幅缩窄。甚至多家创新药公司开始出现了扭亏为盈的状态。
当然上述几点还不够支撑看多医药医疗行业的理由，我们再来看一下公募基金Q4季度对医药医疗行业的最新持仓比重，出现了明显的降仓，纷纷集体割肉跑路。
现在在医药医疗行业留下来的公募基金大部分是当年高位大规模发行的医药医疗相关主题行业基金。因为政策规定，所以他们只能在单一行业调仓换股，无法跑路，但是他们早已躺平装S。
所谓里面套牢的筹码都是沉睡的筹码。再讲句扎心话，医疗医药行业未来反弹20%。这些基金收益能回正收益吗？
再来看下公募基金最新披露的Q4持仓前十大股，已经再无任何医药医疗行业的相关个股，甚至前二十持仓股就只有两家。
众所周知，公募基金大部分情况下只会抱团操作，为了规模，路演中满屏幕所谓价值投资，实则追涨杀跌。在2020年集体抱团医药医疗，明显透支预期，整个行业吹出一堆泡沫，经历年线4连跌后，随着重仓医疗医药的公募仓位开始明显降低，从投资拥挤度上看，行业的泡沫基本已经挤干净了。
而令人讽刺的是当年2019-2021年，食品饮料和医药医疗两大行业位居公募基金持仓行业前两名，抱团拥挤度满满。
当年门庭若市，而现在门可罗雀，对于公募基金这种追涨杀跌操作满屏幕讽刺。
而且根据Q4不少医药医疗公司财报披露，前十大不再是某某基金公司，而出现了类似偏中长线社保基金进场的现象。而这样的现象，会在2024年报及2025年一季报披露后，会越来越多。
当然一个行业需要从底部回暖，除了业绩端回暖，还需要政策端的扶持。
从政策端看，前有北上广名医对于医药J采后部分治疗疗效有限的反馈，后有丙类医药开始进入商业医保，这一点尤其对于创新药公司研发是有一定程度的利好。
也就意味着过去被政策打压的医药医疗行业，开始得到政策端的扶持。
当然对于医药医疗行业而言，投资个股需要有一定背景专业壁垒，否则财报就是雾里看花。所以对于大部分散户而言，医药医疗相关的ETF更适合。
在这个位置，分批逢低买入，只低吸不追高。
看空一个行业可能只需要一个理由，但是看多一个行业需要N个理由结合。
无论从政策端，业绩端和估值端的回暖，筹码结构，中长线资金对医药医疗行业的态度，没有理由在这个位置不看好医药医疗行业。
医疗医药行业有望在未来一年内迎来估值端和业绩端的修复，行业年线收阳线不是什么难事。
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