【操作】掘金中国AI“元年”！附财富密码

中国AI的大规模投资，可能从此正式开始 —— 新纪元来了。

一、事件背景：

过年期间DeepSeek引发的全球热潮，尤其对中国AI的意义深远，我们终于有了自己的强能力AI大模型，并且免费开源。

进而，政商企个人，全民部署。

海外投行开始逐一转向，认为AI将重估中国市场，因为之前的AI，集中在美国，与国内关系不大。而这一次，外资要来。

以港股为首，阿里、腾讯等互联网厂，开始对标美国微软、亚马逊、谷歌、meta等，重估开始，并带动国内A股。

二、叙事的核心转向：

如果之前的这些背景，还只是故事的草稿，那么昨晚的阿里业绩电话会，就是经编辑审核，故事正式发表，开启全新篇章。

三、阿里业绩会的重点：

1、宣布未来三年战略重点 ——1）大力投资AI 基建；2）自身的AI模型和应用；3）用AI改造现有业务。

2、大规模上调资本支出capex，未来三年资本支出将超过去十年总和，平均每年1000亿人民币打底，平均1200亿（我之前帖子里写过，这次官方实锤了）。

3、目标实现AGI。

4、春节期间阿里云的AI推理需求爆发，60-70%新客户用于AI推理。

5、阿里认为，未来全球GDP的50%，都将被AI改变，AI可能是未来最大的商品。

6、阿里认为，AI算力90%的需求都将由云平台来承载。

四、为什么阿里的行为，会开启新篇章？

阿里是亚洲第一、全球第四云服务商，Qwen在开源模型领域目前世界排名最高（非推理型），并且计划推出基于Qwen的推理模型。

既有最好的开源模型，又是亚洲最大的云服务商，同时还有淘宝、钉钉、夸克搜索、高德地图等一众切入消费者的产品，可以结合AI改造。

所以，它ALL in AI，有野心，也有能力，也是最有希望成为最后受益者之一的公司，其身位很像Meta与亚马逊的结合体。

而阿里开启了这一步动作后，国内会不会开始像美国一样，开启算力竞争时代？腾讯、字节会不会也入场？这是市场正在想象的事情，也是投资者需要密切观察的事情。

如果接下来这些公司的业绩发布会上，都强调提高资本开支capex投向AI，那我们国内的AI叙事就基本可以复制粘贴美股的早期阶段了。

五、认清：预期 VS 现实

大规模的资本开支，等于花钱支出，如果收入不能同步提升，就会给业绩造成压力。

阿里承认，未来三年的资本开支，会对业绩造成影响。

阿里承认，目前尚未有明确的AI产品变现路径，一切都在早期。

阿里承认，阿里云的业绩连续6个季度保持三位数高速增长，但考虑到国内云的竞争环境，利润率相比国外会更低。

这些都与海外科技大厂当前的状况相似。

总之，虽然短期AI为业绩的贡献程度有限，但长期机会巨大，ALL IN。

虽然长期非常看好，ALL IN，但短期对业绩的影响有限，甚至要承受资本开支带来的业绩压力。

六、购买一张通向未来的船票

首先，目前明确提高资本开支的，是阿里，其它人是否跟进，未知。

其次，短期内阿里的AI支出＞AI收入。

所以，此时此刻买入阿里、腾讯等这类企业，并不是买它当下的价值，而是未来的价值，至少是三年后，甚至更长未来的价值，这一点要想清楚。

当前的投资思路主要有两个：

1、买阿里的供应商，它要建AI基本设施，那谁为它提供产品，谁可能受益。注意，是那些向阿里收钱的，而不是向阿里付钱的。比如，租赁、AI算力芯片的制造产业链、云服务器的制造产业链。

主要围绕菊厂的昇腾芯片展开，其核心制造商中芯国际展开，相关指数是科创50、以及一些芯片制造类的指数。（注意选择高端制造线，而不是传统的芯片制造）。

2、买阿里、腾讯等这些大厂、同类的云服务商等，它们要么有云、要么有AI应用场景、有生态，可能是未来AI大爆发的最终受益者。

国内的指数是与云计算相关的。

而港股，我最近一直在表达这件事：港股上面有本轮终端最利好的核心企业。

所以，我的重点是找到阿里+腾讯+小米+中芯+华虹半导体，含量最高的指数。

今天让我找到了一个：

港股通科技987008.CNI，只有30个成分股，比较干净，上面五家公司都有。

挂钩产品：

七、这是一场赌注

现在市场已经涨了不少，看起来可能性价比不高。

但从昨天晚上阿里的业绩会开始，整个市场的叙事背景已经完全改变，这是重大的背景拐点。

我不能确定，接下来是不是“立刻”会有预想中的调整，还是继续上冲到所有人都疯狂后，再开始调整。

所以，我要购买一张通往未来的船票，这是一场赌注。

一共三笔，第一笔只负责占座，可能要扛市场调整的大幅波动，也可能直接涨上去，所以今天我就需要完成入场。

后面两笔找机会调整成本。

除非叙事被证伪，否则将是以年为时间跨度的布局。

这只是我个人的观点，希望我的读者务必自己想清楚：

1、投资期限

2、投资规模

3、选择方向（A股、港股、上游制造、下游应用……）

< 分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>

风险提示：以上为个人观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。

$科创50ETF(SH588000)$ $创业板ETF(SZ159915)$ $中证1000ETF(SH512100)$

#社区牛人计划##阿里豪掷千亿加码AI，引爆A股算力概念##伴侣人形机器人赛道火了！行业前景几何？##DeepSeek落地医院：AI医疗技术重大突破##AI眼镜站上风口！或将成下个亿级爆款#