今日A股市场回调，Wind显示，创业板指跌幅超过1%，我们认为，今日回调或主要受到内外两方面因素的影响。
从外部看，隔夜美股市场中概股的大幅下跌对A股市场情绪产生了较直接冲击。此外，近期美联储降息预期的不确定性也加剧了全球资本市场的波动，部分资金选择暂时避险，进一步影响了A股市场的表现。
从内部看，春节后A股市场在DeepSeek的带动下持续走强，上证指数站上3300点，市场积累了较多的获利盘。由于前期涨幅较大，部分资金可能会选择兑现一定收益。尤其是在美股中概股调整下，避险情绪有所升温，进一步加剧了市场的波动。
我们认为今日的回调可能不会改变A股市场长期向上的趋势。当前市场成交量依旧保持在相对较高水平，或显示出市场的活跃度并未明显下降。从宏观来看，国内经济复苏的态势依然稳健，政策层面也持续释放积极信号。因此，我们对2025年A股市场依然相对乐观，市场有望呈现结构性成长的格局，部分具备长期成长逻辑的板块有望脱颖而出。
在科技行业上，我们继续聚焦相关方向，尤其是AI应用领域的投资机会。具体来看，当前我们重点关注以下四个方向：
（1）AI硬件：AI 大模型在端侧落地有望驱动 AI 硬件时代的开启，当前 AI 手机、AI PC 以及 AI 物联网设备产业趋势有望越来越明显，消费电子产业链和半导体行业有望受益于这一趋势，成为AI硬件普及的核心推动力之一。
（2）汽车智能化：随着AI 技术在汽车智能驾驶领域的应用，2025 年国内汽车智能驾驶产业有望从培育周期进入 1-N 成长周期。
（3）AI人形机器人：随着技术的逐步成熟，AI人形机器人的相关应用有望在未来几年实现商业化落地，有望催生新的商业模式和产业链机会。
（4）拥抱AI的传统软件公司：传统软件公司通过AI技术的赋能，有望实现智能化升级，从而提升运营效率并拓展新的商业模式，或将在原有业务基础上开辟新的增长曲线。
总体而言，我们认为A股市场的长期向好趋势或并未改变。在科技创新的驱动下，AI相关领域也有望成为未来市场的重要主线之一。（注：观点具有时效性，仅供参考，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎）
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