$伟仕佳杰(HK|00856)$   神仙公司！兼具高股息以及出海概念，同时传统主业IT分销受益AI浪潮、企业数字化转型。

1）公司自上市以来连续22年ROE大于10%，2023年度ROE达 11.7%，上市以来回购及分红派息高达33亿港元，股息率5.8%。公司长年以来保持30%的现金分红，2023年现金分红比例上升至40%。

2）公司紧抓东南亚发展势头，协助国产品牌出海。公司东南亚的收入占比从2019年的 21.4%上涨到 2023年的 23.8%，而利润占比则从 2019 年的 29.1% 增长到 46.2%。2024 年上半年，东南亚收入占比达 34.1%，净利润占比达到 45.9%，未来占比有望继续提升，驱动公司总体业绩增长。

3）受益于AI终端落地带来的换机潮，全球数字化转型为IT分销业务带来增长动力，IT分销需求端回暖。IT分销薄利多销，渠道构建、资金实力及营运效率是其持续发展和市场竞争力的关键因素之一。

4）2002年上市以来连续20年高速稳定增长，年均增速超过24%（截至2023年度），增速全行业第一。

主要上下游客户

上游供应商：伟仕佳杰是华为、新华三、阿里、腾讯、曙光、联想、惠普、戴尔、微软、苹果、甲骨文、希捷、西部数据等300多家世界500强科技企业在亚太地区最重要的合作伙伴。

下游客户：包括大量中小型分销商以及政府、金融、交通、制造、能源、教育、医疗、媒体等企业客户。

卓越市场地位

1）全球和亚太区排名

伟仕佳杰是全球第八大、中国第二大IT分销商。在亚太地区的ICT行业中占据主导地位，尤其是在东南亚和中国市场，人口优势明显且增长潜力巨大。

2）中国500强

伟仕佳杰连续多年荣登《财富》中国500强排行榜，2024年排名第278位，2023年排名第257位，显示了其在中国企业中的领先地位。

3）业务网络覆盖

公司建立了强大的分销服务网络，拥有超50,000家渠道合作伙伴，覆盖中国、新加坡、马来西亚、泰国、印尼、菲律宾、缅甸、老挝、柬埔寨九个国家80多个办事处，覆盖整个一带一路区域的业务布局。