重磅利好，空域改革！低空经济逆市活跃，机构：今年国防军工行业有望超预期反转

2月25日，科技股走势分化，国防军工板块现多空博弈，细分领域行情加速轮动，低空经济、卫星导航活跃，中船系、中航系走低。

反映板块行情整体走势的国防军工ETF（512810）呈倒V走势，早盘低开高走于午前翻红，午后再度震荡走弱，场内收跌0.58%，跑赢大市。场内交投活跃度显著提升，全天放量成交5715万元，单日成交额创近2周新高。

具体看成份股表现，国防军工ETF（512810）覆盖的80只军工龙头股20涨3平57跌。 $四川九洲(SZ000801)$ 涨停，铂力特大涨7.62%；军事AI概念股 $航锦科技(SZ000818)$ 连续2日跌停，高德红外下挫6.24%；权重多数收跌，航发动力跌2.14%，中国船舶、中航沈飞、中航光电等均跌逾1%。

中证军工指数2月25日成交TOP10成份股

低空经济概念今日盘中活跃，消息面上，民用航空法修订草案24日提请十四届全国人大常委会初次审议。修订草案第七十四条规定，划分空域，应当兼顾民用航空和国防安全、低空经济发展需要以及公众利益，使空域得到合理、充分、有效利用。

天风证券对此解读：法律上明确空域划分或是推动低空经济高质量发展的必要条件，或将有效提高空域资源利用效率，有望持续加速落实空域改革，或与订单&技术形成产业共振。

国防军工行业层面，日前，阿布扎比航展开幕，我国中国北方工业、中航技进出口等9家军贸公司以“中国防务”国家展团形式参展，包括国产“低空卫士”激光防御系统的出口型号“寂静狩猎者”在内的多款展品引发关注。市场人士分析认为，本次航展或将提升未来我国军贸出海空间。

基本面上看，今年以来多家国防军工上市公司发布订单合同公告，表明行业正处于逐步复苏阶段，并且春节前各军工集团均表示2025作为“十四五”收官年也是“十五五”规划布局年，全年科研生产任务相较过去两年显著增长。

方正证券最新研报表示，我们乐观判断2025年国防军工行业有望实现超预期反转。从节奏上看，精确打击武器领域订单下达靠前，因此我们重点推荐高弹性精确打击武器方向，预期随着订单合同持续下达，板块有望实现显著超额收益。另外，新质战斗力为长期发展方向，军工AI及军用机器人有望在“十五五”实现显著突破。

看好国防军工反转机遇，投资工具关注 $国防军工ETF(SH512810)$ ！该ETF被动跟踪中证军工指数，是一键投资国防军工核心资产的“利器”！成份股汇聚国防军工龙头公司，覆盖代表新质生产力的『军用AI+低空经济+商业航天+大飞机』等各细分领域，同时兼顾航发、船舶、航空航天等传统军工装备产业。

尤为值得一提的是，目前国防军工ETF（512810）已纳入【融资融券标的】及【互联互通标的】，杠杆资金、北向资金均可进场交易。

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