民企ETF $民企ETF(SZ159973)$ 跟踪国证民企领先100指数（以下简称“民企指数”），该指数从实际控制人为非国有独资、非国有控股及非外资控股的上市公司中选取100只各行业龙头企业、流动性好且盈利可持续的证券作为指数样本，为投资者提供优质民营企业的投资标的。
民企ETF作为全市场唯一的民企主题ETF，总结起来有五大优势：长期业绩好、牛市弹性足、盈利质量高、出海优势大、政策支持强。
长期业绩好
普通投资者缺乏对赛道行业、市场风格的准确判断，近年来宽基ETF规模大幅扩容也印证了这一点。民企ETF成立以来跑赢全市场主要的宽基指数。
数据来源：Wind，数据区间：为20190716-202401231
民企ETF近5个完整会计年度业绩分别为62.20%（2020年）、2.16%（2021年）、-27.32%（2022年）、-17.92%（2023年）18.21%（2024年）；国证民企领先100指数近5个完整会计年度涨跌幅分别为62.55%（2020年）、0.02%（2021年）、-29.13%（2022年）、-20.48%（2023年）、14.55%（2024年）
自2022年12月7日起，由马佳先生独自管理本基金，戴佳伟先生不再担任本基金基金经理；本基金历任基金经理：戴家伟、马佳（2022/09/06-2022/12/06)；戴家伟（2020/09/01-2022/09/05）；焦庆、戴家伟（2019/08/05-2020/08/31）；焦庆（2019/07/16-2019/08/04）。
牛市弹性足
2018年11月1日民营企业座谈会后，资本市场对民营企业的信心获得提振，政策底后不久在2019年1月达到市场底，随后民企指数开启主升浪行情，从2019年1月至2021年2月涨幅超1.7倍，并且大幅超越主要宽基指数。
数据来源：wind，数据区间：20190131-20210210
盈利质量高
民企指数精选各细分行业的民营龙头公司，在技术创新、国内外市场开拓、成本控制方面都有独特优势，相比主要宽基指数来说基本面数据也有比较优势。
数据来源：Wind，基金三季报
龙头民营企业往往通过技术创新建立产品竞争壁垒，民企指数2023年研发支出占营业收入比例达到9.16%，且过去3年逐年递增，这也是未来指数业绩增长的核心保障。根据Wind分析师一致预期，2025-2026年民企指数盈利CAGR将保持20%以上的高增长，有望为股东带来持续的高回报。而市场大幅反弹后，民企指数的估值仍位于历史较低位置，具备非常好的长期投资价值。
数据来源：Wind，数据日期为2025年2月18日
出海优势大
根据海关总署的数据，过去十年民营企业在货物贸易进出口金额中的占比从32%提升到55%，其中出口金额的占比从39%提升到64%。民营企业对国内外市场开拓的方式比较灵活，出海面临的政策限制较小，决策效率高，在业务出海方面则有更强的竞争优势。
数据来源：Wind，数据区间：2014年6月至2024年10月
政策支持强
高层连续发声，政策不断落地，民营企业发展环境持续优化。
近期市场对于对货币宽松的节奏有所谨慎，但在实施“更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策”的大背景下，建议逢低买入并长期持有民企ETF，拥抱龙头民营企业的长期投资机会。
民企ETF风险提示：
一、证券投资基金（以下简称“基金”）是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄和债券等能够提供固定收益预期的金融工具，投资者购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。
二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。
三、弘毅远方国证民企领先100交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”）的运作方式为交易型开放式，投资目标为紧密跟踪标的指数（国证民企领先100指数）表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金为股票型基金，预期风险和预期收益水平高于混合型基金、债券型基金及货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
四、投资者应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。基金投资中出现的各类风险包括：市场风险、管理风险、流动性风险、资产支持证券的投资风险、股指期货等金融衍生品投资风险、流通受限证券投资风险及其他风险。同时由于本基金是交易型开放式基金，特定风险还包括:标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价及流动性风险、申购赎回清单差错风险、基金份额参考净值（IOPV）计算错误的风险、退市风险、投资者申购失败的风险、投资者赎回失败的风险、基金赎回对价的变现风险、基金收益分配后基金份额净值低于面值的风险、第三方机构服务的风险等。
五、本基金在深圳证券交易所上市。由于本基金的标的指数组合证券横跨深圳及上海两个证券交易所，本基金的申购、赎回流程系采用组合证券“场外实物申购、赎回”的模式办理，其申购、赎回流程与组合证券仅在深圳或上海证券交易所上市的ETF产品有所差异。通常情况下，投资者的申购、赎回申请在T+1日确认，申购所得ETF份额及赎回所得组合证券在T+2日可用。
六、基金管理人旗下基金均依照有关法律法规及约定发起，并经中国证券监督管理委员会（“中国证监会”）准予注册，但中国证监会对相关基金募集的注册，并不表明其对相关基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证，也不表明投资于相关基金没有风险。各基金的《基金合同》和《招募说明书》已通过指定的信息披露媒介以及基金管理人的互联网网站www.honyfunds.com进行了公开披露。
七、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的各基金的业绩亦不构成对旗下其他基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负担。
八、投资者应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见各基金《招募说明书》以及相关公告。
$民企100(SZ399362)$ $弘毅远方汽车产业升级混合C(OTCFUND|015528)$ $弘毅远方消费升级混合C(OTCFUND|014422)$
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