这一低位板块悄悄启动

#深圳：全力竞逐AI、低空等产业新赛道#

近期市场的关注度持续被DeepSeek、AI、互联网大厂吸引，TMT板块又双叒叕创下了历史成交量新高，在大家讨论AI能否带动相关板块接连创新高，还是会面临冲高回落的时候，有一个板块：地产近几日稳步上涨，投资者或可关注低位板块的窗易机会。

科技板块整体交易较为拥挤

数据来源：Wind、富国基金整理。

今日领涨行业与地产链相关度较高

数据来源：Wind，2025.2.26。

发生了什么？我们火速来解读一下。

从基本面上来说：随着专项债发行落地，工地资金状况改善，基建项目投资有望提升，加之房地产市场止跌回稳，地产板块需求预期回暖。近期地产销售也在逐步回暖，2025年地产超过2024年同期的表现，最新环比周增速为29.67%。

30大中城市逐周销售量（万平方米）

数据来源：Wind。

政策层面，多省陆续推出稳地产举措：辽宁省计划通过收购存量商品房方式新增保障性住房，预计2025年新增4.5万套配租型保障性住房。上海优化房地产政策，加速城市更新，进一步提振市场信心。广东等地回收闲置土地，拟收购价格超350亿元，有利于地产链相关公司通过参与城市改造项目获得增长机会。

从时间点来说：当前是交易两会可能推出的政策的重要窗口期，政策预期抬升下前期市场低位板块有望迎来补涨。当前地产链上细分行业估值普遍处于低位，例如建材PB仅位于过去五年的历史10%分位数左右。

建材行业估值处于历史低位（5Y 10%分位左右）

数据来源：Wind。

综上，三月市场有望迎来高切低，地产链条估值低位，政策预期提升下有望迎来业绩复苏，投资者可关注这一低位板块。

相关产品：

建材ETF（516750）

家电ETF（561120）

$富国中证全指家用电器ETF发起式联接C(OTCFUND|017227)$

$富国中证全指家用电器ETF发起式联接A(OTCFUND|017226)$

风险提示：以上内容不代表对市场和行业走势的预判，也不构成投资动作和投资建议，且可根据市场情况变化而调整。基金有风险，投资需谨慎，建议投资者详阅基金合同等文件，根据自身的风险承受能力审慎作出投资决策。请投资者关注ETF基金的特有风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等。