文/徒步君
周一市场延续调整，周五A股也被带下来了，A股之前冲锋的算力和机器人都被击垮了！恰逢英伟达晚间大跌8%，带崩了算力、铜连接和CPO；机器人上周本身筹码松动，龙头长盛轴承、中大力德和巨轮智能等直接跌停，获利盘出走……
目前来看，调整还将持续数日。
本身春季行情走向末端，市场赚钱效应很差，市场恐高追逐低位消费券商等板块。
券商拉升不及预期，可见持筹资金对中金并购兴趣寥寥，根据过往数据，券商除行情爆发初期有超额，其他阶段性价比较差，不值得关注。
市场要想进一步突破，就要看市场权重——银行。
银行因为近期债券利率抬升，成本端利率抬升，打压利润空间，股价上涨动能受到压制。
这轮牛就是科技牛，调整也孕育着机会，但要记一条祖训：个股牛不是真的牛，板块牛，个股牛才能走得长远。
外部环境变化有助于国内刺激内需，赤字率上升和AI突破带动私人投资和消费，随着财政和货币政策不断加码，经济企稳和利率下行带来戴维斯双击。
资金面看，主动资金（Long-only为主）流出收窄，流出以专注新兴市场的基金为主，但同时专注于亚洲除日本的基金流入大幅增多。A股被动外资转为流出，主动外资流出则有所放缓。
散户资金观察：近一周，创业板50、上证50都反弹了，抢食的鱼儿又来了——融资余额继续大反弹继续震荡。
我发现不少人搞错了指数涨跌与融资余额的关系，指数涨跌在时间周期上领先融资余额。类比钓鱼佬的鱼饵多少是指数涨跌、鱼群是散户为主的融资余额。
可惜，融资余额新高之际，官方数据后续要不披露了，失去一个判断行情的标尺。
A股逆向投资温度计：仓位观察指标，显示当前A股依然具有投资性价比。增减仓观察指标，投资时机由连续2周加仓变等等。
重点关注指数：
科创50、恒生科技指数、360互联+
电力：火电看淡，持续做T中；水电依旧等机会。
#社区牛人计划# #AI医疗热度持续！DeepSeek掀变革潮# #复盘记录# $上证指数(SH000001)$ $景顺长城科创50指数增强C(OTCFUND|019768)$
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