去年924行情以来，A股科技板块就迎来一轮单边上涨行情。人工智能、算力芯片、机器人为代表的科技产业已然成为资本市场追逐热点。晓勇今天结合政策、资金动向、行业基本面、技术面分析恒生科技、游戏、信创、云计算、人工智能、机器人、科创50指数现状及投资策略，让家人们了解以上细分情况，为后市做相关投资做参考。
一、恒生科技：估值修复与长期价值重估
基本面：恒生科技指数年内涨幅超31%，创近三年新高，成分股小米涨幅58%、中芯国际涨幅78%，港股科技股受益于中国AI大模型DeepSeek的技术突破及全球资本对中国科技资产的认可。
政策面：民企座谈会释放政策支持信号，强调支持科技创新。叠加美债利率回落，外资加速回流。阿里巴巴、腾讯等公司因AI基础设施投入计划，股价显著回升资金面：南向资金年内净买入超2000亿港元，创2021年以来新高。贝莱德、高盛等增持港股科技龙头，阿里巴巴等获外资加仓。港股ETF收益率领跑市场， $华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$ 近半年收益超53%，当前恒生科技估值仍处历史低位（PE约24.4），安全边际高。
技术面：日线级别近期连续回调3日，跌幅约7%，短期下跌动能有所降低，周线5394有较强支撑，我认为跌破概率较低，同时月线级别上方仍有一定博弈空间，时间拉长看后面继续创新高概率较高，二波机会还是有的。
二、人工智能：技术突破引爆产业链
基本面：DeepSeek大模型以低成本、高性能推动AI应用落地，寒武纪、中科曙光等算力芯片企业业绩增长显著，字节跳动、腾讯等加速布局AI生图、视频生成等场景。医疗、金融、制造业等垂直领域加速渗透，AI质检、智能诊断等应用落地。
政策面：国资委召开人工智能专题推进会，要求央企加速布局，多地推出“算力券”补贴，降低企业算力成本。
资金面：北向资金近一周加仓电子行业41亿元，$华夏中证人工智能主题ETF联接C(008586)$ 近半年涨超53%。
技术面：日线级别连续回调3日，跌幅合计约6%左右，本周一跌幅有所收窄，空方动能有所衰减，周线看1609点位支撑，当前距离以上支撑位仅一步之遥。加之月线级别当下位置较高，哪怕是左侧分批找机会，也不可激进。
三、科创50指数：短期波动与长期潜力
基本面：半导体、高端装备权重占比高，寒武纪、中微公司等成分股受益于国产替代加速，科创50指数2月中旬周涨幅7.07%。
政策面：13只科创综指ETF募集204亿元，增量资金入场；政策明确支持半导体、高端制造等“硬科技”领域。
资金面：短期资金流出显示获利了结，但长期配置需求仍在。科创板估值仍低于历史均值，具备吸引力，$华夏科创50ETF联接C(011613)$ 近半年涨超51%。
技术面：月线级别上方仍有一定博弈空间，虽然短期日线级别出现连续调整，但周线1006点位有较强支撑，我认为短期哪怕有所反复，跌破以上支撑位概率较低，短期调整空间有限，时间也不会长，所以珍惜期间左侧机会！
四、算力芯片：国产替代加速
基本面：寒武纪、海光信息等企业受益于AI算力需求激增，24年业绩增长显著；国产GPU厂商（如景嘉微）逐步替代英伟达中低端产品。AI训练与推理需求激增，预计2025年全球算力芯片市场规模突破500亿美元
政策面：国家大基金三期重点投向半导体设备及材料；“自主可控”写入多地政府工作报告。
资金面：半导体板块虽短期资金流出，但机构长期持仓意愿强，$华夏国证半导体芯片ETF联接C(008888)$ 近半年涨超55%。
技术面：日线级别近两日出现大幅下挫走势，合计跌幅约9%，不排除日线级别继续震荡走低，周线级别看1430点强支撑，我认为跌破概率较低。当前周月线级别位置较高，哪怕是左侧分批找机会也不可激进。
五、信创与云计算：政策红利释放
基本面：信创产业链（操作系统、数据库）进入爆发期，党政与金融领域订单放量。云计算需求增长，三大运营商加速布局算力网络。
政策面：国资委要求2025年央企办公系统全面替换国产软件，“东数西算”工程推动数据中心建设。“安全可控”写入“十四五”规划，央企信创替代率目标2025年达50%。
资金面：计算机板块近20日吸金359亿元，$华夏中证信息技术应用创新产业ETF发起式联接C(022385)$ 近一个月涨超19%，$华夏中证云计算与大数据主题ETF发起式联接C(019869)$ 近半年涨超61%。
技术面：信创日线级别上周四五连续回调2天，期间合计下跌7%以上，本周一小幅收阳，短线来看空方动能有所衰减，但鉴于月线级别位置较高，防止短期还有反复。周线支撑看1109点位，一旦跌破哪怕是左侧分批找机会也不可太过激进。云计算日线级别已经连续回调6个交易日，短期看不到任何止跌企稳信号，加之月线级别当下位置依然较高，稳健的等止跌企稳在做定夺。
六、消费电子：创新周期重启
基本面：手机、PC出货量回暖，AI手机、AR眼镜等新品拉动需求；小米、联想等企业加速出海，全球化布局打开空间。
政策面：消费电子纳入“以旧换新”补贴范围，地方政策鼓励智能终端消费。
资金面：北向资金加仓电子行业，$华夏国证消费电子主题ETF发起式联接C(018301)$ 近半年涨超32%。
技术面：日线级别已经连续回调4天，周线级别看强支撑703点位，我认为后面跌破的概率较小，虽然短期经历连续调整，但月线级别位置依然较高，这里哪怕是左侧分批找机会也不可激进。
七、游戏：政策回暖与技术赋能
基本面：AI生成内容降低开发成本，腾讯《元梦之星》接入DeepSeek模型提升用户体验。文生视频技术降低游戏开发成本，长期提升行业生产力。
政策面：版号发放常态化，监管环境边际宽松，支持“AI+游戏”融合，鼓励内容创新。
资金面：港股游戏股（如腾讯、哔哩哔哩）反弹，南向资金持续流入。 $华夏中证动漫游戏ETF联接C(OTCFUND|012769)$ 近半年涨超48%
技术面：日线级别近期持续震荡走低，本周一小幅收阳，短期空方动能有所降低，后面哪怕继续回调，下挫空间也有限，同时珍惜后面左侧机会。因为当下月线级别位置不高，上方仍有一定博弈空间。
八、机器人：产业浪潮启动
基本面：人形机器人进入工业场景，宇树科技、特斯拉Optimus推动商业化；
减速器、伺服电机等核心部件国产化率提升。
政策面：北京、上海等地将人形机器人列为未来产业，工信部推动机器人应用标准制定。
资金面：机器人板块单周吸金12亿元，机构加仓明显。 $华夏中证机器人ETF发起式联接C(OTCFUND|018345)$ 近半年涨超60%。
技术面：日线级别已经连续回调3日，合计下跌约7%，当前不管是周线还是月线依然处在历史较高位置，所以哪怕是左侧分批找机会也不可激进。我认为短期大概率还会震荡盘整。后面继续回调的话，下挫空间也有限，毕竟是科技细分中最强细分之一。
今年晓勇布局过很多方向，主要围绕科技板块布局。不管是人工智能还是科创100指数又或是港股方向，都是吃肉离场的。今天晓勇少量做多华夏中证机器人ETF联接C，后面有合适的位置晓勇还会逢低分批做多此方向，毕竟是科技强势细分之一。以上讲了很多科技分支，都是当下热门方向，算是逐一给家人们分析到位了，还有疑问的可以评论区共同探讨。
以上内容仅代表个人意见，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎，过往业绩不代表未来表现！#欧洲军工股暴涨！A股军工板块怎么走？##固态电池2026或迎爆发！A股如何掘金？##恒为科技狂收4连板！行情逻辑是什么？#
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