警惕基金套利陷阱

昨晚，布伦特原油跌破70美元/桶，华宝油气lof（162411）的前十大成分股也跌了不少。

我原本以为今天华宝油气lof（162411）的场内价格会下跌跌，以此压缩一部分的溢价。

万万没想到，华宝油气lof（162411）盘中只是微跌0.4%，尾盘甚至还涨了0.2%。

昨天收盘后的溢价大概在4.2%左右，今天直接来到了6%左右。

恰巧今天华宝油气lof（162411）放开申购，那必然要开出拖拉机进行套利了。

南方原油lof（501018）今天也近乎没受到昨晚原油大跌的影响，盘中只是微微跌了0.5%左右，溢价来到了4%左右，所以在下午的时候也一起开了车。

至于能不能安全下车，就得等下周二了。

有些标的的溢价相对比较高，所以套利成功概率就会比较大，但也要警惕「套利陷阱」。

南方原油lof（501018）大概在半个月之前就出现了溢价，那个时候的溢价不高，大概只有1%左右，我参与了2次全部翻车。

原因就是踩到了“套利陷阱”。

2月19号，南方原油lof的净值是1.2926；
2月20号，南方原油lof的净值是1.2939；
......
3月3号，南方原油lof的净值是1.2422；
3月4号，南方原油lof的净值是1.2165

这段时间以来南方原油lof的场内价格也从最初的1.295跌到了现在的1.238。

看似每天都有溢价，但原油、油气这类的底层资产在一直跌，最后的结果就是每次参与都翻车。

川普大力发展传统能源，前段时间还施压欧佩克，让其开始逐步增加石油的产量，在需求端没有明显增加的情况下，增加供给就是会导致油价的下跌。

虽然前段时间华宝旗下的标普500lof（161125）、标普医疗保健lof（161126）、标普生物lof（161127）、标普科技lof（161128）、纳斯达克100lof（161130）等美股相关的基金也放开的申购，但也要注意这个风险。

原因是川普的阴晴不定，让人琢磨不透，这也导致美股的整体波动性在加大。

去年能够稳定的套利，原因是港A表现差，资金追逐美股、印度、黄金、原油等市场标的，所以溢价也会更坚挺。

而今年到目前为止，至少港股相关的科技股表现的相当强势，上述相关资金会抽离，进入港股。

所以，目前来看今年的套利难度在加大。

因此，在开车之前看看基金标的的底层资产近期是否足够强势，否则做好随时翻车的准备。