$上海电气(SH601727)$   

科技自主可控：AI算力、半导体、机器人

2025年政府工作报告将 “人工智能 +” 明确为核心方向，新质生产力写入顶层设计，两会后算力基建补贴、国产替代扶持等配套政策细则有望落地。产业方面，全球AI算力需求爆发，半导体周期触底回升，人形机器人产业化加速。

新能源革命：固态电池、储能

政策上，政府工作报告要求推动新能源高质量发展，将固态电池列为重点突破技术，储能配套政策预期增强。技术领域，华为、宁德时代等头部企业已试产固态电池样品，2025年GWh级产线将落地，成本下降促使商业化进程加快。

高端制造：工业母机、国防军工

两会着重强调 “制造强国”，工业母机国产化率提升，且 “十五五” 期间军工装备升级，订单得以释放。制造业PMI回升至扩张区间，军工企业年报业绩呈现改善态势，订单实现增长，政策确定性与周期反转特征显著。