也谈中航泰达的合理估值

昨天的一纸澄清公告让大家议论纷纷，我来说说我的看法，仅供参考。

1、“截至本公告披露日，公司机器人有关业务虽已与下游客户进行技术交流，但未签订业务订单。公司与杭州宇树科技有限公司未签订业务合同或协议”，这个意思很明确，已经和宇树科技进行了技术交流，但是目前还未签订业务合同，那么正确的理解是未来有可能签订也有可能不签订，根据这个公告是股转硬性要求发的而且经过审核来判断，大概率会签，否则在这么火热的宇树概念下断不可能允许在公告里提宇树二字的，否则将来一旦不是股转会挨骂无数，也担不起这个责任，或者说股转已经看到了和宇树有关联的什么资料。这是中航泰达目前最最炸裂的地方，一旦签署就是标准的宇树概念股！

2、deepseek接入后对智慧运营与节能大模型正面影响巨大，对未来的商业化影响巨大，会成为公司很大的稳定的利润增长点。

3、医疗消杀机器人已与世纪坛医院、北科大成立创新联合体，预计2025年下半年投产，年内实现销售。4、高铁消杀机器人已完成中试，二代产品开发中。

5、矿山巡检机器狗，应该就是开头澄清公告里的与宇树进行的技术交流，这个逻辑很好理解，从公司的客户业务线出发，未来对矿山的巡检是一个必然的发展趋势，那么无论是从客户需求还是和宇树的合作都是顺理成章的事，一旦落定必将成为公司发展的一个爆点。

6、固废资源化与碳捕集可以稳定的收取技术服务费。

7、包钢节能混改可以贡献稳定的现金流。

综上，未来的中航泰达会是这么样的一个公司：原有的传统业务保证公司的正常现金流和营收净利，包钢的混改贡献稳定的现金流；多年的技术积累为未来的智慧运营与节能大模型、医疗高铁消杀机器人、固废资源化、碳捕集打开成长空间，年内能够实现订单和营收；与宇树合作的巡检机器狗成为公司很大的的增长极。

结论：公司正在从一个传统的节能环保行业快步迈向机器人时代，浩淼科技2000万净利、消防机器人概念，估值33亿，中航泰达6000万净利、医疗高铁机器人和矿山巡检机器狗即将落地、再叠加宇树二字的商誉价值，合理估值大约应该在60亿左右 。

个人己见，仅供参考，据此投资，后果自负。