机构1年炒高股价3倍易3年未必能兑现挣到1倍
近期市场热点活跃,部分概念股被炒上了天。
真正长期盈利的投资者都是慢慢变富的。他们的行为或许不会被绝大多数投资人所理解。巴菲特守着可口可乐已有37年,段永平守着贵州茅台已有13年,张尧过往20年间两次在股市低点时长期持有煤炭股合计也远超10年时间。
愿意慢未必慢,巴菲特在过往60年间获得5.5万倍的收益,而我们许多基金几年过去了,能有年均几个点收益的基金都是小数(按基金规模金额占比),而大量基金是负收益,甚至许多基金都是腰折以下的负收益。
如新能源ETF易方达516090,从2021年成立,现在净值只有0.38元,累计亏损超过了60%。
机构抱团炒高股价易,1年可以炒高3倍易,但兑现却难,3年未必能兑现挣到1倍的钱;如寒武纪、拓新药业、万达轴承等。
有的个股,机构进去后,十几二十年都难以兑现,如中国船舶,庄家在2005~2007年,把股价从5元炒高到300元,但18年过去了,进去的资金依然未能完全兑现出来,因为没有业绩(净现金流量)的高估股价最后终点又回到起点,庄家在反复操作中,仅交易费用就整得无利可图!
还有那些反复再股权融资的扩大产能公司,即使中途业绩有些增加,现金分红却极小,最后产能过剩,陷入长期亏损,投资者集合就必然亏损累累,如苏宁电器、隆基绿能等。
只有净现金流量充足,不再从二级市场上再股权融资,而现金分红比例大,且业绩持续成长的公司,才能真正给投资者带来长期可观的收益。
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