毅周看| 市场止跌回升后，何去何从？

【本周股市点评及后市展望】

股市回顾：

本周市场止跌回升。两会政府工作报告表述基本符合市场预期，美国关税再出现缓和迹象，延缓对墨加汽车关税一个月。本周美元指数大幅下行，全球非美风险资产普遍上涨。

市场多点开花，军工、有色、TMT等都有所表现。高股息等资产涨幅靠后。

股市观点：

市场经历了明显调整后止跌回升，市场没有明显的大风险。指数整体由区间下沿向上沿靠拢过程中的波折，呈现涨多了跌，跌多了涨的特征。

后市节奏方面，上证指数先考验3500附近的压力位置。能否突破箱体向上，需要看后续政策面和基本面的互相验证。两会政府工作报告整体符合市场预期，消费、科技等领域都有表述。后续有待政策落地。此外，重点关注4月经济数据的验证情况，目前预计经济开门红成色不错。

中期乐观观点不变，主导市场走势的核心矛盾仍是基本面预期逐步转向乐观，同时市场流动性充足。

结构上仍以科技为主。AI板块经历了上周调整，看好再上车机会，持续看好方向：1）国产算力；2）AI消费电子应用。

1）国产算力正在演绎过去两年英伟达产业链的逻辑。从晶圆制造、AI芯片厂商、服务器产业链（代工、连接、分销等产业链领域）都逐步进入业绩验证阶段。

AI应用端最有机会快速落地的领域很可能在消费电子领域。AI消费电子，包括果链和眼镜耳机等领域都进入产品密集推出阶段。 

【本周热点事件及数据】

美国就业稳健。2月美国新增非农就业为15.1万人，好于1月。连续3个月平均新增就业人数仍维持在20万人附近。 $民企ETF(SZ159973)$ $弘毅远方汽车产业升级混合C(OTCFUND|015528)$

【本周重要事件前瞻】

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