湖南裕能(301358)估值分析：3家机构认为“低估”——Q4业绩基本符合预期，25Q1起涨价落地拐点将至

【U财经】3月7日数据显示：3家机构认为湖南裕能(301358)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第17。

认为“低估”的机构：3家

东吴证券  估值：73.00元

考虑24Q4减值及新增股权激励费用影响24年利润，但我们预计25年盈利将反转，我们下调公司2024年，上调2025-2026年归母净利预期至6.2/25.3/35.4亿元（原预期9.5/22.0/35.1亿元），同比-61%/+306%/+40%，对应PE为55/14/10倍，考虑公司为铁锂正极龙头，成本优势显著，给予25年22倍PE，目标价73元，维持“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

天风证券  估值：58.3元

看好公司强成本控制能力+强运营效率，高压实密度产品有望带来超额利润。预计2024-2026年公司营收分别为284.8、383.8、479.5亿元，同增-31%、35%、25%；归母净利润8.5、19.2、27.2亿元，同增-46%、126%、42%。考虑公司磷酸铁锂行业龙头享有一定估值溢价，24年有望盈利见底，给予2025年PE23x，对应目标价58.3元，首次覆盖，给予“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

华福证券  估值：52.17元

我们预计公司2024-2026年归母净利润达到11.3/19.8/30.0亿元（前次预测为27.6/36.0/-亿元，主要考虑到碳酸锂价格波动和加工费大幅下降），同比增长-29%/75%/51%，对应当前市值PE为23.5/13.4/8.9倍，我们认为伴随行业出清，公司份额和盈利能力将进一步回升，在激烈的洗牌中凭借规模效应和精益管理能力巩固龙头地位，给予2024年35倍PE，对应目标价52.17元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$湖南裕能(SZ301358)$ $盛新锂能(SZ002240)$ $永杉锂业(SH603399)$