军工龙头 光电股份 前景海阔天空

$券商ETF(SH512000)$  $光电股份(SH600184)$ 是一家以光电防务、光电材料与器件为主营业务的军工企业

一、核心业务与行业背景**

1. **军工属性突出**  

   公司隶属于中国兵器工业集团，核心业务包括**精确制导武器系统、光电探测设备、军用光学材料**等，受国防现代化及装备升级需求驱动，长期受益于“十四五”期间军工高景气周期。

2. **潜力**  

 在光电材料领域（如光学玻璃、红外材料），公司技术积累深厚，产品可向民用领域（如新能源汽车、消费电子、安防监控）拓展，形成业绩增长第二曲线。

**二、基本面分析**

1. **订单与增长点**  

   - 军工订单受国防预算增长支撑，2024年中国国防预算同比增长7.2%，高于GDP增速，光电装备作为信息化战争核心环节，需求确定性较强。  

   - 民用领域如车载激光雷达光学元件、半导体光刻机镜头材料等新兴市场或成未来增量

### **三、政策与行业催化**

1. **国防安全战略**  

地缘政治紧张背景下，国防信息化、智能化装备需求迫切，光电制导系统在精确打击中的作用凸显，公司产品列装空间广阔。

2. **国企改革预期**  

  作为兵器工业集团旗下上市公司，存在资产整合或股权激励可能，若推进改革有望提升经营效率。

### **五、技术面与市场情绪**

**股价走势**：近期受军工板块情绪回暖带动，但需关注量能配合及年线压力位突破情况。  

- **资金动向**：北向资金及机构持仓比例较低，短期以游资和主题炒作为主，波动性或较大。

**长期投资者**：若看好国防信息化及趋势，可顺势布局，关注订单落地及民用业务拓展进展。同时注意风险做好止盈止损