$国创高新(SZ002377)$   

在当今科技飞速发展的时代，DeepSeek 无疑是一颗耀眼的明星，在 AI 领域取得了举世瞩目的成就。这家成立于 [成立年份] 的公司，专注于人工智能基础技术研究，凭借其卓越的创新能力和对技术的执着追求，迅速在全球 AI 市场崭露头角。

DeepSeek 发布的一系列强大模型，如 [列举主要模型]，以其惊人的性能和出色的表现，在自然语言处理、图像识别、智能交互等多个领域展现出巨大的优势。这些模型不仅在技术指标上超越了许多同类产品，更在实际应用中为用户带来了前所未有的体验。它们能够理解人类语言的细微差别，生成高质量的文本内容，实现精准的图像识别和分类，甚至能够进行复杂的推理和决策。

其市场影响力也不容小觑，DeepSeek 的模型被广泛应用于各个行业，包括金融、医疗、教育、娱乐等。在金融领域，它能够帮助银行和投资机构进行风险评估、智能投顾等；在医疗领域，辅助医生进行疾病诊断、药物研发等；在教育领域，为学生提供个性化学习方案、智能辅导等服务；在娱乐领域，用于内容创作、智能游戏等方面。越来越多的企业和开发者选择使用 DeepSeek 的模型，推动了整个行业的发展和变革。

随着 DeepSeek 在 AI 领域的深入发展，对算力的需求也呈爆发式增长。这一需求的增长，如同一只无形的大手，强力拉动了国资云与算力租赁行业的发展。国资云凭借其安全可靠、合规性强等优势，成为了众多企业和机构部署 AI 大模型的首选。而算力租赁则为那些需要临时或大量算力支持的企业提供了灵活、高效的解决方案，使得企业能够根据自身业务需求，随时调整算力资源，降低了成本和风险。

铜牛信息：北京国资云的算力担当

铜牛信息作为北京市国资委旗下的明星企业，在国资云与算力租赁领域有着独特的地位和优势。公司以互联网数据中心和云服务为主营业务，构建了一套完整的互联网综合服务体系，为客户提供数据存储、计算等关键技术服务 ，业务涵盖互联网数据中心服务、云服务、互联网接入服务、互联网数据中心及云平台信息系统集成服务、应用软件开发服务等多个领域。

在互联网数据中心服务方面，铜牛信息在北京、天津等地拥有多处高品质数据中心，如北京天坛、中央商务区、三元桥国门大厦、天津空港数据中心等。其机柜出租业务表现出色，尽管市场竞争激烈，但凭借地域位置优势和机房品质，机柜出租率稳中有升，为公司带来了稳定的现金流。目前公司已在通用算力平台上部署了 DeepSeek-R1 系列模型，以供客户体验前沿 AI 技术，这不仅提升了平台的技术含量，也为客户提供了更具竞争力的服务。

在云服务领域，铜牛信息依托国资云计算平台，不断提升服务能力。公司持续投入云计算平台项目，目前已达预期可使用状态，未来有望在云服务市场中占据更大份额。其云平台通过了多项安全认证，具备强大的数据安全保障能力，能够满足国资企业对数据安全和合规性的严格要求。同时，平台适配了国产操作系统、数据库、中间件等信创生态，支持国产化替代，为国资企业提供了自主可控的数字化转型解决方案。

此外，铜牛信息积极参与行业前沿项目建设。公司参与建设的密云智算中心项目备受瞩目，规划新增 6000 个机柜，建成后将大幅提升公司的算力服务能力，满足日益增长的 AI 训练、科学研究等对算力的需求。在技术合作方面，铜牛信息与阿里云、国科量子等达成合作，共同探索云计算、大数据、人工智能等领域的创新应用，进一步提升了公司的技术实力和市场竞争力。

杭钢股份：传统与新兴融合的算力新星

杭钢股份作为浙江省国资委控股的企业，拥有着深厚的历史底蕴和强大的国资背景。公司成立于 1998 年 2 月 26 日，并于同年 3 月 11 日成功上市，在钢铁行业深耕多年，主营业务为钢铁及其压延产品、焦炭及其副产品的生产、销售 ，同时还涵盖冶金、焦化的技术开发、协作、咨询、服务与培训，经营进出口业务，建筑施工，起重机械、压力容器管道特种设备制作、安装、检修等领域。

近年来，面对钢铁行业的诸多挑战，杭钢股份积极寻求转型升级之路，在数字经济领域展开了深入布局。公司旗下的杭钢云计算数据中心是浙江省重点新基建项目，规划机柜规模超 10 万个，已建成的一期项目具备 1.5 万个机柜的运营能力，为浙江及长三角地区提供了强大的算力支持 。该数据中心按照 GB50174-2017 A 级机房、国际 TIERⅢ 级标准打造，提供重工业级电力暖通保障和运营商级通信保障，是浙江省内乃至全国单体规模最大的云计算数据中心之一，可提供物理独立空间、定制机房（含屏蔽机房）及专业运维服务。

在算力租赁业务方面，杭钢股份的子公司浙江省数据管理有限公司表现出色。2024 年 7 月 25 日，公司公告显示浙江省数据管理有限公司中标算力服务采购项目，拟采购 AI 服务器、网络存储等配套设备，搭建整体算力不低于 68 Pflops 算力集群，建成后将对外提供算力服务。目前，公司已成功完成了 DeepSeek - R1 的适配，并实现了部分参数蒸馏模型的部署，基于沐曦曦云 C 系列国产 GPU 集群，实现了国产大模型 + 国产算力芯片的全国产化核心技术组合，为公司公共行业服务云奠定了坚实的国产化平台。这一成果不仅展示了公司在技术上的实力，也为其在 AI 领域的发展奠定了坚实基础。

在客户资源方面，杭钢云计算数据中心积极拓展业务，引进了省农信、网易、杭州盈为、浙大城市学院等新客户，还中标了浙江省气象局发布的气象超算项目。截止 2024 年 6 月底，杭钢云项目已启用机柜 2897 个，在架服务器约 22442 台，杭钢云计算数据中心（东区）成功入选 2023 年度国家绿色数据中心名单，这无疑是对其在绿色节能、技术实力等方面的高度认可。

杭钢股份与阿里云的合作也备受关注。早在 2020 年，公司就与浙江天猫签订了关于共建浙江云计算数据中心项目合作框架协议，合作项目拟选址于杭钢半山基地。杭钢股份负责项目的立项、项目土地使用权限取得，完成项目能评审批、外市电引入，负责支付报批报建、电力引入及用户站、勘查、设计等费用，支付园区、机房土建建设费用；浙江天猫则向杭钢股份承租一期项目机柜资源，支付机柜服务费。按照计划，项目分两批建设，先行建设一期，建设期约 24 个月，二期进度及合作安排则按照后续双方约定。这一合作不仅为杭钢股份带来了稳定的收益，也提升了其在云计算领域的知名度和影响力。

甘咨询：西部国资云的潜力股

甘咨询作为甘肃省国资委旗下的工程咨询龙头企业，在区域经济发展中扮演着重要角色。公司业务范围广泛，涵盖勘察设计、工程监理、招标代理、造价咨询、项目管理等多个领域，具备工程设计综合甲级、工程勘察综合甲级、工程监理综合甲级等多项资质，是甘肃省内资质最齐全的工程咨询企业，可承接各类大型工程项目，集团各成员单位在规划、咨询、勘察、设计、监理等领域积累了丰富的经验和较强的技术实力。

在算力租赁业务方面，甘咨询通过参股丝绸之路信息港股份有限公司涉足其中。尽管目前业务额度较小，但在数字经济快速发展的背景下，其发展潜力不容小觑。丝绸之路信息港作为甘肃省推进数字经济发展的重要平台，致力于构建以云计算、大数据、人工智能为核心的产业生态，甘咨询的参股为其在算力租赁领域的发展提供了契机。

在特色领域，甘咨询积累了丰富的经验。以水利水电勘察设计为例，公司旗下的甘肃省水利水电勘测设计研究院有限责任公司建院 60 多年来，承担完成了众多重大水利项目，如引大入秦延伸增效工程、景泰川电力提灌、引洮供水工程等。在这些项目中，公司不仅展现了卓越的技术实力，还深入了解了水利水电行业的需求和痛点，为后续的数字化转型和算力应用奠定了基础。

甘咨询在承担省内重大项目方面表现出色。2022 年，公司全资子公司甘肃省水利水电勘测设计研究院有限责任公司中标 “引大入秦延伸增效工程 (石羊河生态补水项目) 勘察设计项目”，勘察设计费达 7.92 亿元 。该项目是从大通河干流引大入秦工程总干渠引水，自流向石羊河流域的武威、金昌、张掖三市生产生活供水，通过水源置换遏制当地地下水超采、减小当地河流开发利用、改善绿洲生态、缓解流域缺水危机，推进区域经济社会高质量发展和生态修复的重要供水工程。这一项目的中标，不仅体现了公司在水利工程领域的技术实力和市场竞争力，也为公司带来了稳定的收入来源。

在数字化转型方面，甘咨询积极探索人工智能、大数据等前沿技术，特别是深度求索（DeepSeek）。公司在互动平台上透露，部分子公司已开始接入 DeepSeek 平台，并计划将其广泛应用于相关业务流程中。这一举措不仅可以提高工作效率，还可能为公司带来全新的商业模式。DeepSeek 平台拥有强大的数据挖掘和分析能力，能够帮助甘咨询及其子公司洞察市场动态，优化客户体验，使其在竞争中占据优势。而且，智能化的业务流程不仅能节省资源，更将推动企业向可持续发展迈进。

甘咨询还在积极推进自身的数字化转型，通过引入先进的信息技术，提升项目管理效率和服务质量。公司计划将募集资金用于综合管理、研发及信息化能力提升项目，以增强公司在数字化时代的竞争力。在未来，随着 DeepSeek 等技术的深入应用，甘咨询有望在工程咨询领域实现更大的突破，为客户提供更加智能化、高效的服务。同时，公司在算力租赁业务上也可能迎来新的发展机遇，借助丝绸之路信息港的平台优势，进一步拓展业务范围，提升市场份额。

吉视传媒：东北算力租赁的主力军

吉视传媒作为吉林省国资委旗下的有线电视运营商，在区域传媒与信息服务领域占据着重要地位。公司成立于 2001 年 5 月 9 日，并于 2012 年成功在上海主板上市 ，多年来致力于广播电视节目内容的接收、转发和传输等基本业务，在吉林省区域内拥有有线电视网络的独家经营权，施行统一标准、统一业务、统一经营、统一管理，形成了平台、网络、服务以及技术优势。

在算力租赁业务方面，吉视传媒拥有强大的硬件设施。公司拥有 A 类数据中心，整体容纳 3000 个 IDC 机柜，这些机柜既用于公司自用，也对外租赁，并为客户提供大数据云计算服务。其 IDC 机房位于信息枢纽中心，已成为技术先进、绿色智能的国内一流大数据中心，拥有总面积 6000 平方米、可容纳 1300 台密闭冷通道机柜的 A 类机房，被吉林省网信办确定为 “吉林省社会信息化枢纽中心”、“吉林省大数据云计算产业基地” 。公司还计划建设新的 IDC 以支撑扩容大数据云计算服务业务，展现了公司在大数据服务领域进一步发展和规划的决心。

吉视传媒的算力租赁服务贯通 “物理设施 - 算力平台 - 数据服务 - 应用系统” 的多层次服务体系。在云计算、大数据服务方面，公司的弹性云平台提供近 8000 核 vCPU、30TB 内存、4PB 存储容量，面向政企客户提供弹性计算、对象存储、云数据库、负载均衡、云安全、大数据服务等基础云资源和数据服务，并且公司建设有数据交换共享平台、时空大数据平台、数字孪生服务体系及物联网中台，可实现多源数据融合与智能分析，在东北虎豹国家公园生态监测平台等大型项目中均有成熟应用 。在算力应用方面，公司依托自身强大的算力资源，能够部署并对外输出各类主流大模型，针对特定行业特定场景进行定制化模型微调，赋能千行百业。

在区域优势方面，吉视传媒拥有广泛的网络覆盖和庞大的用户基数。吉林省城、农网光纤覆盖率为 92%，在全省农村地区覆盖率达到 100%，这为其开展算力租赁业务提供了坚实的网络基础。公司还积极承担社会责任，实施智慧广电固边工程，完成吉林省边境地区光纤网络建设 1200 余公里，新增光纤覆盖 15 万户，直播节目 “免费看” 惠及 3 万户乡村群众，累计减免费用 5000 万元 。在农业领域，公司发挥在全省农村地区的网络覆盖优势，借助 5G、物联网技术，在吉林省建设多个种植示范区和智能渔业示范区，覆盖面积约 6600 余公顷，应用农业物联网设施，实现原产地可视溯源，同时建设农业物联网、农业大数据平台和交互式电商平台等应用平台，带动农产品产业链上下游协同发展。

在技术创新方面，吉视传媒成果显著。公司自主研发的万兆光纤入户 I-PON 技术方案相继被确定为国家标准和国际标准 。2016 年到 2023 年，公司组织力量自主开发两代芯片，其中万兆光纤入户 I-PON 技术方案兼顾广播电视传播的安全性和先进性，努力为用户提供超高清 4K、8K、VR 等视觉体验。公司还积极探索新兴技术的应用，成功完成了 DeepSeek 大模型的本地化部署，成为吉林省首家实现这一突破的国有企业。基于此，公司率先训练基于 DeepSeek 大模型的 “吉林文旅大模型” ，未来计划将 AI 大模型技术应用于农业、林业、消防等多个行业，不断拓展垂直应用场景，为 “数字吉林” 建设贡献新的力量。

此外，吉视传媒与深圳来画等单位展开合作，共同推动 AI 技术在广电领域的应用与发展。2024 年 6 月 14 日，吉视传媒与吉林广播电视台、长影集团有限责任公司、深圳市来画科技文化有限公司签署《战略合作框架协议》 。吉视传媒发挥其全国广电网络运营商行业影响力、推广力及省内覆盖城乡的营销力量与营业网点资源，助力 AI 产品在吉林和东北亚地区的生产与销售，依托其 IDC、广电数据传输网等基础设施资源优势，为来画公司提供数据存储与算力服务，共同打造东北亚区域 AI 智能算力节点。

深桑达 A：国资云的领军力量

深桑达 A 作为国务院国有资产监督管理委员会旗下的重要企业，通过中国电子集团，在国资云与算力租赁领域拥有着得天独厚的优势。公司成立于 1993 年，多年来积极践行中国电子 “打造国家网信事业核心战略科技力量” 的战略使命，聚焦云计算及存储、数据创新、数字政府与行业数字化服务、高科技产业工程服务四项主责主业，构筑起数字与信息服务、产业服务两大业务板块，以自主安全技术助力千行百业数字化转型升级，服务数字经济高质量发展 。

在算力服务方面，深桑达 A 旗下的中国电子云自主研发的 CECSTACK V5 一体化算力平台堪称行业典范。该平台基于云原生理念设计，实现了多元异构算力的统一管理和调度，能够为政府和行业客户提供通用计算、智能计算和高性能计算等类型算力的一体化算力服务 。凭借卓越的性能和强大的功能，中国电子云在市场中脱颖而出，根据 IDC 近日发布的《中国智算服务市场（2023 下半年）跟踪》报告，其位列智算服务市场 Top5，成为智算服务市场核心厂商。

深桑达 A 在数字与信息服务领域也成绩斐然。公司深度支持德阳城市一体化数据要素运营体系，通过城市数据中台归集数据 30 余亿条，有力地支撑了数字政府、智慧城市的建设，在全省政务数据共享开放中名列前茅，并形成了高质量数据要素供给基础。公司搭建的数据要素体系平台，有效开展授权运营，以及数据资产登记与交易流通业务，积极开发数据要素创新应用场景，持续引入培育数商伙伴，实现了长效数据要素交易运营 。

在国资云业务上，深桑达 A 的中国电子云具备诸多优势。其拥有央企国资股东背景，这不仅带来了强大的信任优势，还吸引了大量优秀人才汇聚，为技术研发和服务创新提供了坚实的人才保障。同时，中国电子云拥有自主可控的全栈云服务优势，目前已经在云南省大理市、广东省、湖南省等地方成立合资公司发展国资云业务，未来有望在全国范围内进一步推广该模式，为更多的政府和企业提供安全、可靠的云服务。

在技术创新方面，深桑达 A 与智源研究院联合建立 “大模型国产算力云平台开放实验室”，进一步提升了其在大模型和算力领域的技术实力。智源研究院背景强大，在科技部和北京市政府的指导下于 2018 年成立，汇聚了北大、清华、百度、字节、美团、旷视、小米等国内最顶级 AI 团队 。此次合作，将有助于深桑达 A 更好地把握行业前沿技术，为客户提供更优质的服务。

深桑达 A 还与中国金电旗下的金电云数字科技有限公司建立了战略合作伙伴关系。金电云在金融领域拥有丰富的经验和资源，其前身是中国人民银行同城灾备中心与中小金融机构灾备外包服务中心。此次合作，将进一步拓展深桑达 A 在金融行业的业务布局，为金融机构提供更全面的云计算和数据服务。

广电运通：智能金融与算力的跨界者

广电运通作为一家在智能金融领域深耕多年的企业，在广州市国资委的大力支持下，占据着重要的市场地位。公司创立于 1999 年，是国有控股的高科技上市企业（证券代码：002152） ，主营业务广泛，覆盖智能金融、公共安全、智慧交通、数字政府、大文旅、新零售及智慧教育等多个领域，为全球客户提供具有竞争力的智能终端、运营服务及大数据解决方案 。

在智能金融领域，广电运通成绩斐然，连续 16 年位列国内智能金融设备市场占有率第一，是国内最大的金融智能自助设备供应商和服务商，综合实力全球前三 。公司紧跟商业银行等金融机构的智能化转型趋势，一方面推动银行现有业务场景的数智化转型；另一方面，协同银行延伸拓展金融服务边界，以数字金融为链接，共创智慧城市生态。公司的业务范围遍及全球 120 多个国家和地区，在国际市场设有八大分支机构，为 1200 多家金融机构提供金融科技产品及服务 。仅 2024 年上半年，国际业务新签合同额就超过 10 亿元，实现了大幅增长。

在算力服务方面，广电运通同样表现出色。公司承建了广州人工智能公共算力中心两期项目，一期项目金额 3.67 亿元，已于 2022 年下半年投入使用；2023 年年底，公司中选了广州人工智能公共算力中心二期项目，金额 4.73 亿元，在一期基础上进行扩容 。这两个项目采用自主研发的算力运营平台，构建了 “算力服务、科技创新、应用培育、产业赋能” 的 AI 全链条闭环，实现了技术、算力、数据、市场多方融合和 “政产学研用” 全过程创新链，目前一期项目资源使用率达 70%-80% 。此外，公司还中标了广州智算运行服务平台（一期）项目，该项目将建设并支持 6000P 算力纳管的能力，有助于进一步深化公司在数据基础设施和算力资源管理方面的能力建设，提升公司在智算领域的行业影响力与技术实力 。

广电运通在技术研发方面实力雄厚，拥有由 4 名院士领衔，包括博士、硕士在内的超 2600 人的专业研发团队，已连续多年年均研发投入占比超过营业收入的 10% 。公司获批建设智能金融装备国家新一代人工智能开放创新平台，设立了国家级企业技术中心和国家级工业设计中心、博士后科研工作站、国家 CNAS 认证实验室、城市轨道交通系统安全与运维保障国家工程实验室、金融智能终端系统安全技术国家地方联合工程研究中心等研发机构 。目前公司申请专利累计超过 4000 项，主导、参与制定或修订 56 项国家标准 。

在与 DeepSeek 的合作方面，广电运通也迈出了重要步伐。公司基于 DeepSeek 的 “求索” 大模型开发了智能风控系统，该系统在金融领域发挥了重要作用，审批效率提升了 7 倍 。此外，广电运通旗下的子公司广电五舟基于昇腾架构的 AI 服务器 S800K3，推出了与 DeepSeek 相关的推理解决方案，还通过自研的五舟智海星图 AI 平台，高效承载 DeepSeek-R1、DeepSeek-V3 等大模型的部署 。广电五舟与华为签订合作协议，成为昇腾 AI 生态的重要参与者和共建者，携手基于昇腾 AI 基础软硬件平台，联合打造有竞争力的人工智能解决方案，提升了在 AI 算力一体机市场的竞争力 。

展望未来，随着数字经济的快速发展和人工智能技术的广泛应用，广电运通有望在智能金融与算力服务领域实现更大的突破。凭借其强大的技术实力、丰富的行业经验和与 DeepSeek 等企业的深度合作，公司将不断拓展业务领域，提升市场份额，为客户提供更加优质、高效的服务，成为推动行业发展的重要力量。

未来展望

在科技浪潮的席卷下，铜牛信息、杭钢股份、甘咨询、吉视传媒、深桑达 A 和广电运通这六家公司在 DeepSeek、国资云与算力租赁领域展现出了独特的优势和巨大的潜力。它们凭借各自的国资背景、技术实力、资源优势和创新能力，在行业中占据了重要地位，成为了推动行业发展的重要力量。

随着人工智能技术的不断进步，尤其是像 DeepSeek 这样的创新力量持续推动 AI 技术的普及与应用，各行业对算力的需求将持续攀升，这无疑为国资云与算力租赁市场创造了广阔的发展空间。未来，这些公司有望进一步发挥自身优势，深化技术创新与业务拓展，不断提升服务质量和竞争力。它们或许将在技术突破上取得新的成就，如研发更高效的算力调度算法、提升云服务的安全性和稳定性；在业务拓展方面，可能会开拓更多的应用场景，如在智能医疗、智能教育、智能制造等领域发挥更大的作用，为各行业的数字化转型提供有力支持。

对于投资者和行业观察者而言，这些公司的动态值得密切关注。它们的发展不仅关系到自身的商业成功，也将对整个行业的格局产生深远影响。在未来的发展中，这些公司可能会通过合作、并购等方式，进一步整合资源，提升自身实力，推动行业的健康发展。同时，它们也将面临来自市场竞争、技术变革等方面的挑战，需要不断创新和优化，以适应市场的变化。

相信在未来，随着技术的不断进步和市场的不断成熟，这六家公司将在 DeepSeek、国资云与算力租赁领域取得更加辉煌的成就，为推动数字经济的发展做出更大的贡献。让我们共同期待它们在未来的精彩表现，见证行业的蓬勃发展。

劲旅环境 公司无人驾驶环保车项目验证中，有望实现量产，大数据平台优势，公司已经接入deepseek进行端到端训练，降本增效，四足机器人能否在环保中进行应用，值得期待，年报预增

$宁波建工(SH601789)$    $N永杰(SH603271)$   

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