关注南华基金经理徐超,投资视角解码“机器人”!

01 今年或是人形机器人爆发元年?
徐超:从大的位置来讲,今年或是人形机器人爆发的“元年”,“元年”的特征是需求从无到有、并出现指数式增长。
我们可以参考特斯拉量产指引——计划26 年/27 年每年翻十倍(2025年1月9日,在于美国拉斯维加斯举行的CES展会上,马斯克通过视频直播接受营销公司Stagwell首席执行官Mark Penn采访时所述),产业发展从今年开始,成长可能就此打开、并在未来长期内加速成长;
从中短期来说,从0到1爆发阶段的行业,一般都是在螺旋式上升的,可能中间需要经过若干次蓄力、但每一次蓄力完成后的上升往往更加坚决;
从当下时点来看,行业正呈现从特斯拉到多点开花的加速爆发阶段特征,去年特斯拉作为人形机器人典型标杆企业,但我们看到今年开始包括Figure AI、宇树、智元等量产节奏已经追赶上来,且还有包括英伟达、华为、字节等等更多的企业也在追赶的路上,行业呈现百家争鸣、生命力旺盛的状态。
因此无论从进展、还是从放量上,后续都有持续超预期可能的。
02 近期人形相关板块时有波动,如何应对?
徐超:回到投资上,近期人形相关板块时有波动,引发部分投资者担忧。在大趋势面前,我认为核心矛盾是踏空风险。当然,寻找合适的方式管理自己的持仓,弱化净值波动的冲击是一个策略性问题,例如定投就是一个平滑持仓整体波动相对有效的办法,以固定周期投入减轻情绪干扰,减少追涨杀跌的非理性操作,专注长期投资。

数据来源:wind
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