超哥说机器人｜今年或是人形机器人爆发“元年”？

关注南华基金经理徐超，投资视角解码“机器人”！

01 今年或是人形机器人爆发元年？

徐超：从大的位置来讲，今年或是人形机器人爆发的“元年”，“元年”的特征是需求从无到有、并出现指数式增长。

我们可以参考特斯拉量产指引——计划26 年/27 年每年翻十倍（2025年1月9日，在于美国拉斯维加斯举行的CES展会上，马斯克通过视频直播接受营销公司Stagwell首席执行官Mark Penn采访时所述），产业发展从今年开始，成长可能就此打开、并在未来长期内加速成长；

从中短期来说，从0到1爆发阶段的行业，一般都是在螺旋式上升的，可能中间需要经过若干次蓄力、但每一次蓄力完成后的上升往往更加坚决；

从当下时点来看，行业正呈现从特斯拉到多点开花的加速爆发阶段特征，去年特斯拉作为人形机器人典型标杆企业，但我们看到今年开始包括Figure AI、宇树、智元等量产节奏已经追赶上来，且还有包括英伟达、华为、字节等等更多的企业也在追赶的路上，行业呈现百家争鸣、生命力旺盛的状态。

因此无论从进展、还是从放量上，后续都有持续超预期可能的。

02 近期人形相关板块时有波动，如何应对？

徐超：回到投资上，近期人形相关板块时有波动，引发部分投资者担忧。在大趋势面前，我认为核心矛盾是踏空风险。当然，寻找合适的方式管理自己的持仓，弱化净值波动的冲击是一个策略性问题，例如定投就是一个平滑持仓整体波动相对有效的办法，以固定周期投入减轻情绪干扰，减少追涨杀跌的非理性操作，专注长期投资。

数据来源：wind

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