$众泰汽车(SZ000980)$  

一、市场概况：量能制约下的结构性行情

受外围市场波动及国内政策预期影响，A 股延续震荡格局。上证指数早盘冲高后回落，收涨 0.21% 报 3327 点，深证成指跌 0.09%，创业板指跌 0.69%。两市成交额 1.45 万亿元，较前日缩量约 5%，北向资金净买入 38 亿元，主要流入半导体、新能源等板块。市场呈现明显的板块轮动特征，算力、机器人等科技主线与军工、养殖等防御板块交替表现。

二、板块解析：资金博弈下的热点轮动

1. 算力基建：政策与需求共振

核心驱动：杭州算力大会召开在即，叠加 AI 军备竞赛加剧，数据中心需求激增。国盛证券指出，北京、上海等地数据中心审批收紧，算力资源稀缺性凸显，相关企业议价能力提升。

细分方向：柴油发电机（科泰电源、潍柴重机）、城市智算中心（湖北广电）涨幅居前，板块内 8 股涨停。

风险提示：短期涨幅过高，需警惕获利回吐，关注量能持续性。

2. 机器人：技术突破与政策扶持

产业动态：小米、智元机器人技术迭代加速，激光雷达厂商禾赛科技美股暴涨 50%，带动无人驾驶（众合科技）、机器人（方正电机）板块活跃。

数据支撑：Yole 预测 2029 年车载激光雷达市场规模达 36 亿美元，复合增长率 37.48%。

资金动向：板块内趋势股（长盛轴承、美力科技）表现稳健，但连板高度受限，资金偏好低位补涨。

3. 广电：政策催化与估值修复

事件驱动：湖北广电 5 连板带动板块走强，天威视讯、广西广电等涨停。国盛证券认为，广电系企业具备数据中心资源优势，有望受益于 AI 算力需求爆发。

风险提示：板块整体估值偏高，需关注政策落地进度。

三、情绪周期：高位震荡下的分化加剧

1. 量能周期

两市成交连续 3 日低于 1.5 万亿，显示增量资金不足，市场进入存量博弈阶段。

2. 空间周期

连板高度回升至 6 板（信隆健康），但 4 板以上个股仅存 3 家，资金接力意愿有限。

3. 龙虎周期

机构净买入集中于半导体（澜起科技）、新能源（宁德时代），游资活跃度下降，仅东北猛男、孙哥等少数席位上榜。

4. 情绪温度计

综合指标 97（满分 100），显示市场情绪高位波动，涨停家数（60 家）与跌停家数（6 家）维持平衡。