大盘分析
市调虽然在意料之中，可是调整中孕育的结构性机会更值得关注。在三大指数集体收阴的背景下，全市场超过3700只股票下跌的惨烈数据背后，是资金加速向政策确定性板块聚集的明证，这种"去伪存真"的调整，反而有利于后市行情的健康发展。
昨天最引人注目的当属海洋经济概念的全面爆发。坤博精工、克莱特双双30cm涨停的壮观场面，直接催化因素是工作报告中"建设海洋经济发展示范区"的战略部署。但是更深层的逻辑在于：在陆地资源开发趋近饱和的情况下，海洋装备、深海探测、海洋新能源等领域的战略价值正在被重新评估。从市场表现来看，资金选择北交所标的作为突破口颇具深意——这些"专精特新"企业往往在细分领域具有技术壁垒，与海洋经济高端装备的发展方向高度契合。
科技主线内部正在经历剧烈分化。华为AIPC概念的异动与算力租赁板块的调整形成鲜明对比，这种分化背后是产业趋势的深刻变迁。值得关注的是，杭州市算力资源调度服务平台的正式上线，标志着算力资源市场化运营进入新阶段。虽然昨天算力概念整体调整，但数据电源分支的强势说明随着AI算力需求的指数级增长，配套基础设施领域可能走出独立行情。
传统板块的估值修复仍在延续。煤炭板块连续三日跑赢大盘，这不仅仅是短期避险情绪的驱动。在全球能源转型的大背景下，煤炭行业的资本开支收缩带来的供给端约束，与新兴市场需求增长形成供需错配，这种基本面改善正在被市场逐步定价。与之逻辑相似的还有电力板块，随着绿电占比提升和市场化改革深化，行业正从周期属性向成长属性转变。
从资金流向看，有两个现象值得警惕：一是两融余额单日下降120亿，说明杠杆资金风险偏好下降；二是机构重仓的半导体板块持续走弱，北方华创、中微公司等龙头股破位下跌，这可能意味着公募基金仍在进行持仓结构调整。但积极信号同样存在：涨停个股中，低价股占比降至35%，而中高价股涨停数量增加，说明市场风险偏好并未系统性下降，而是转向更优质标的。
技术面上，沪指箱体震荡的格局未变，短期可能需要时间消化获利盘。昨日42只个股创历史新高中，有28只来自周期和高端制造板块，这种结构性牛市特征提示我们：轻指数重个股仍是当前最佳策略。
今日方向
巨力索具 $巨力索具(SZ002342)$ ：主要经营钢丝绳、合成纤维吊装带等索具产品，近年承接沙特法赫德亨利体育场1.15亿元订单切入国际基建市场，题材端涉及深海工程和机器人概念，昨天下午突然放量涨停。日线级别曾形成仙人指路形态，但3.7元上方堆积近两年套牢盘，布林线开口扩大。RSI指标超买，短线如果今天集合竞价阶段高开在3.8元以上的话，这里有望走强。若开盘后15分钟内未触及涨停价的话，这里可能上冲的动能就不太充足了，这里观察今天早上能否放量向上拉升，来决定今天到底是进还是观望。
新开普 $新开普(SZ300248)$ ：作为智慧校园信息化领域的龙头企业，业务覆盖高校管理、教学信息化及智能终端设备研发，近年来在AI+教育领域布局逐步深化。公司自研通用大模型并延伸出NL2SQL数据洞察模型与视频检测模型，已在部分高校项目中实现智能问答、操作纠偏等场景应用。与DeepSeek的合作验证了其长思维链推理能力，叠加华为鲲鹏生态适配资质，技术护城河初具雏形。昨日下午两点三十五分突然放量拉升，随后股价直线奔涨停，量能较前一日放大近。分时图呈现“V型’反转，早盘一度下探至15.18元，受Manus智能体概念及AI应用端资金回流刺激直线拉升，封板后两次开板，但最终回封。技术面看，股价突破前期16.8元压力位，MACD红柱快速扩张，短期走势受AI智能体概念情绪主导，若今天AI智能体继续回流的话，额可以考虑此类人气品种，将会有更好的溢价。
美锦能源 $美锦能源(SZ000723)$ ：美锦能源以焦化业务为核心，近年通过参股飞驰汽车、环宇京辉等企业切入氢能全产业链，形成焦化氢能多元化布局。公司2024年预亏6.3亿元，焦炭主业受行业产能过剩及煤价波动拖累，但氢能业务获政策倾斜，与国氢科技合作推进的“全国推广一万台氢能重卡 ”计划引发市场想象。上个交易日平开高走，早盘受煤炭板块反弹及氢能政策预期刺激快速封板至5.06元，当前股价受氢能题材与煤炭周期双重驱动。若今天开盘后站稳240日均线且煤炭板块维持强势，或有试探更高的可能。
持仓刨析
潍柴重机：潍柴重机聚焦船舶动力和发电设备市场，产品涵盖马力柴油发动机及发电机组，近年来由于数据中心备用电源概念被市场热炒，发电机组主要用于备用电源，随着数据中心的扩张将大大增加对这块数据中心发电机的需求。市场对其柴发提价及算力租赁订单预期较高。昨天股价震荡走高，全天表现强势，尾盘资金回补推动股价涨停，目前已经三连板了，创下新高。后面再涨的话KDJ指标该出现高位钝化了，量价背离迹象初露，资金接力特征明显，当前股价已脱离传统估值框架，波动更多由情绪驱动，或有惯性冲高动能，目标位看至42元附近。
云鼎科技：云鼎科技的主要业务集中在工业互联网与AI技术融合，核心产品包括北斗健康检测设备和工业大型模型解决方案。近期因AI算力概念被热炒，此外有山东国资背景的想象空间，股价短期内受情绪影响明显。从行业的角度看，政府工作报告强调工业智能化升级，ERP和工业互联网板块热度较高，云鼎科技作为智慧矿山的标的，最近走的也比较强势。云鼎科技昨天探底回升明显，技术面显示，日线级别形成金针探底的形态，MACD红柱有所减小，股价受5日线的支撑较为显著，AI智能体这块还有行情，公司又是根正苗红的国企，昨天龙虎榜上炒股养家孙哥等大游资也在上面，这个票也算是AI智能体的核心品种了，后面还是看偏多的。
常山北明：常山北明以软件服务和纺织双主业运作，子公司北明软件是华为昇腾ai生态核心合作伙伴，参与鸿蒙系统开发和政务云项目。2024年三季报显示，公司净利润亏损扩大至6.3亿元，主要受纺织业务拖累，而软件业务毛利率虽然已达到32％，但营收增速放缓。从题材的角度来看，华为新折叠屏手机将要发布及鸿蒙PC国产化替代的预期，会催化股价走强。昨天股价低开高走，盘中一度冲击涨停价附近，尾盘的板块情绪回落影响收涨6.14％。分时图显示早盘资金的点火迅速，但是封板失败后的抛压集中释放，日线级别形成长上影阳线，上方压力明显。留意后面鸿蒙PC订单进展，我认为华为鸿蒙方向这里不发酵不科学，大的逻辑摆在这里，潜伏一些拿着还是比较好的。
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