第一部分：今日要闻
一、宏观政策
（一）金融政策
1. 3月13日，中国人民银行党委召开扩大会议，指出实施适度宽松货币政策，择机降准降息，防范金融风险，支持资本市场稳定。
2. 中国人民银行、国家外汇管理局决定持续扩大跨国公司本外币一体化资金池业务试点。
3. 3月12日，国家外汇管理局召开党组（扩大）会议，强调加强外汇市场逆周期调节和预期管理，稳定人民币汇率。
4. 3月13日下午，金融监管总局党委召开扩大会议，强调推进城市房地产融资协调机制扩围增效。
（二）产业政策
1. 工业和信息化部等15部门发布促进中小企业提升合规意识加强合规管理的指导意见。
2. 农业农村部召开远洋渔业企业座谈会，强调推进远洋渔业高质量发展，稳定优化政策，控制规模，打击非法捕鱼。
二、行业动态
（一）科技行业
1. 3月13日，华为终端官宣3月20日14:30举办华为Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会，将发布首款搭载原生鸿蒙正式版手机，华为终端进入原生鸿蒙时代。
2. 3月13日，阿里巴巴推出AI旗舰应用新夸克，基于阿里通义大模型，为用户带来新体验，未来通义系列模型成果将接入夸克。
3. 字节跳动发布的AI原生集成开发环境Trae预置硅基流动SiliconCloud平台作为模型提供方，支持接入多款适合编码的模型。
4. 近日，谷歌DeepMind发布用于机器人的人工智能模型GeminiRobotics和Gemini Robotic - ER，利用大语言模型推理能力完成复杂任务。
（二）金融行业
1. 上海证券交易所制定《关于进一步做好金融“五篇大文章”的行动方案》 ，围绕科技金融等提出16条措施。
2. 中国证券业协会制定《证券公司债券投资顾问业务管理规则》 ，征求行业意见，明确展业原则，强化管理和风险合规。
（三）民生行业
1. 呼和浩特3月13日发布育儿补贴细则，2025年3月1日后合法生育家庭，一孩补贴1万，二孩补贴5万（分5年发放） ，三孩及以上补贴10万（分10年发放）。
2. 《广东省促进银发经济高质量发展增进老年人福祉实施方案》印发，浙江省聚焦五类产业推动银发经济发展，布局多个产业园区。
第二部分：产业情报
一、科技产业
（一）深海科技
1. “溟渊计划”研究成果发布，我国深海生命科学研究迈入国际前沿，建立全球最大深渊生物数据库。在2025年政府工作报告中，深海科技首次列为“国家战略核心领域”，预计2025年深海科技撬动3.25万亿市场空间。
2. 相关公司：
- 佳讯飞鸿旗下臻迪科技是全球唯一实现水下机器人规模量产公司，覆盖工业级和消费级产品线。
- 杰瑞股份在深海装备领域研发制造能力强，推出海底采油树机器人打破欧美垄断。
（二）存储芯片
1. 在MemoryS 2025存储峰会上，业内指出人工智能使大容量存储需求旺盛，去年供不应求，预计今年AI手机渗透率提升，AI PC落地加快，存储在智能汽车中作用重要。
2. 相关公司：
- 太龙股份推出新型存储芯片，容量达512GB，采用3D NAND技术，读写速度快。
- 大华股份通过子公司从事存储芯片研发制造，产品覆盖多市场。
（三）算力基建
1. 3月13日，杭州发布首个算力资源调度服务平台，具有算力超市等5大功能。国内模型创新有望推动端侧AI发展，反哺算力需求，互联网厂商有望扩大资本开支，进入新一轮算力基建投入期。
2. 相关公司：
- 润建股份旗下曲尺平台强化多项功能，落地多个央国企项目，联合打造全国产算力一体机。
- 奥飞数据是专业数据中心和通信综合运营企业，具备多种通信业务资质。
- 数据港主营业务为数据中心服务，以批发型为主，提供定制化服务。
二、民生产业
（一）银发经济
1. 浙江聚焦智能康复辅具等五大产业领域推动银发经济发展，布局多个产业园区。我国银发经济规模目前约7万亿元，预计2035年达30万亿元。
2. 机构观点：
- 中信建投研究所认为我国养老金融政策体系需完善，金融机构需协同发力。
- 华福证券研究所预计2035年银发经济总值达30万亿元，占GDP 10%，成新经济增长点。
- 平安证券研究所认为国有大行提升养老金融战略高度，我国养老金融需借鉴国际经验创新。
（二）育儿相关
1. 呼和浩特发布育儿补贴细则，不同孩次有不同补贴标准，中信证券指出育儿补贴有助于提振生育意愿，建议关注出生率提升相关板块机会。
2. 相关公司：
- 爱婴室是母婴童零售区域龙头，收购贝贝熊品牌，线下门店近500家。
- 孩子王是母婴零售龙头，开创儿童生活馆，与辛选成立合资公司探索新零售。
第三部分：公司动向
一、项目与合作
1. 直真科技与重庆市科学技术研究院联合研发的“知算”平台年内发布，提供算力智能适配和调度解决方案。
2. 拓斯达、智谱AI等成立科技公司，经营范围含智能机器人研发等。
3. 中贝通信拟定增募资不超19.22亿元，用于智算中心建设等项目。
4. 迪安诊断携手华为云发布医检大模型智能体“迪晓智”。
5. 华发股份控股股东华发集团战略投资智谱华章5亿元，推进智谱基座GLM大模型发展。
6. 九州通医疗器械集团中标湖北省人民医院脑机接口康复训练系统项目，其为九州通旗下企业。
7. 汉得信息即将发布H - AI飞码代码大模型。
8. 狄耐克将开发基于脑电波监测技术的睡眠监测产品。
9. 立中集团与丰田通商株式会社签署意向书，开展铝回收业务等战略合作。
二、产品与资质
1. 嘉澳环保控股子公司生物航煤产品通过适航审定。
2. 竞业达子公司获批民用无人驾驶航空器操控员培训资格。
三、业绩与增持
1. 红棉股份大幅上修2024年业绩预期，净利润预增568% - 608%。
2. 福能股份控股股东及一致行动人拟1亿 - 2亿元增持公司股份。
第四部分：资金观潮
一、沪深两市资金流向
1. 3月13日沪深两市主力资金净流出908.80亿元，煤炭、综合和船舶制造板块净流入靠前，常山北明、万马股份和美锦能源个股净流入额居前。
二、个股龙虎榜
1. 潍柴重机3月13日涨停，成交额21.41亿元，换手率34.49%，4家机构专用席位净买入1.58亿元，1家机构专用席位净卖出1.69亿元。
2. 新开普3月13日获3家机构席位合计买入1.88亿元，占全天成交总额6.97%，1家机构席位卖出7068.37万元。
三、基金动态
1. 今年以来医药主题基金业绩回暖，截至3月12日，近500只主动管理型生物医药主题基金今年以来平均收益率4.23%，最高近20%。机构关注科技与医疗，医疗器械、生物医疗调研排名靠前。
第五部分：新股申购
一、浙江华远
1. 申购代码301535，申购价格4.92元，发行市盈率25.91倍，主营定制化汽车系统连接件，申购上限1.2万股。
二、胜科纳米
1. 申购代码787757，申购价格9.08元，发行市盈率42.64倍 ，主营半导体产业链第三方检测分析实验，申购上限0.65万股。
第六部分：机构调研信息
一、博实股份
1. 针对高温电石矿热炉领域，博实股份自主研发的高温炉前作业机器人取得成功，已签订首批1.08亿的订单。
2. 公司不仅在电石领域取得技术突破，还向硅铁、硅锰、工业硅等多种矿热炉高温炉前作业环境横向拓展，取得阶段性应用成果，并陆续签订产品订单。
3. 此外，公司纵向拓展研发了电石捣炉机器人系统、炉门自动开关系统、巡检机器人等周边系统，积极实施面向电石矿热炉领域的智能工厂整体解决方案。
4. 未来，公司计划将这些技术进一步拓展至其他矿热炉领域，以加速提升核心竞争力。
二、华测导航
1. 近几年，华测导航围绕三维智能业务持续坚定投入研发，在高精度激光雷达、组合导航、SLM、摄影测量、无人飞控等相关技术方面取得进展。
2. 陆续推出高精度多平台激光雷达系统U20、机载长测程激光雷达5、全新一代激光航测旗舰产品0，满足不同场景用户作业需求。
3. 将SLM算法与RTK算法深度融合，推出如是RS10、RS30测量系统，为用户带来全新测图体验，大幅提升作业效率。
4. 推出天工航空影像空中三角测量软件及三维建模系统，进一步提高三维建模及航测内业生产质量与效率。
三、广信材料
1. 在电子材料领域，广信材料生产的PCB光刻胶、3C涂料合计约4亿左右营业收入。随着电子行业增速以及AI带动电子行业市场发展，相关电子材料板块有望平稳增长。
2. 在光伏新技术材料增量市场，公司聚焦光伏新技术用胶，致力于为客户开发提质增效降本的新技术新材料解决方案。
3. 截至目前，公司光伏BC电池绝缘胶近两年随着BC电池量产开始放量，年营业收入约5000万左右。据不完全统计，该产品在下游龙头企业应用超九成，稳居行业主要供应商地位，未来也将随着下游光伏BC电池产能及市场高速增长。
第七部分：市场风险预警
一、宏观经济风险
1. 尽管当前出台了一系列货币政策如可能的降准降息等，但国内外经济金融形势依然复杂多变。全球经济增长的不确定性、贸易摩擦以及地缘政治风险等，都可能对国内经济产生负面影响，进而影响金融市场的稳定性。
2. 房地产市场虽然有政策支持，但仍存在一些不确定性。部分地区房地产市场库存压力较大，房价波动可能引发金融风险，如房贷违约率上升等，对银行等金融机构的资产质量构成威胁。
二、行业竞争风险
1. 在科技行业，尽管华为即将推出原生鸿蒙正式版手机，但其面临着激烈的市场竞争。其他手机厂商也在不断推出新的技术和产品，如苹果、三星等国际品牌以及国内的小米、OPPO、vivo等，鸿蒙系统生态的建设和市场份额的扩大仍面临诸多挑战。
2. 存储芯片领域，虽然人工智能带来了大容量存储需求的增长，但行业竞争也日益激烈。国际存储芯片巨头如三星、SK海力士等在技术和市场份额上占据优势，国内企业如太龙股份、大华股份等在技术研发、成本控制和市场拓展方面需要不断努力，以应对激烈的竞争。
三、公司经营风险
1. 部分公司在项目推进过程中可能面临技术难题、资金短缺、市场需求变化等风险。例如直真科技与重庆市科学技术研究院联合研发的“知算”平台，在后续的开发和推广过程中，可能会遇到技术瓶颈，导致平台无法按时上线或无法满足市场需求。
2. 一些公司的业绩增长可能存在不确定性。红棉股份虽然大幅上修业绩预期，但业绩修正的原因主要是会计处理调整等非经营性因素，其主营业务的持续盈利能力仍需进一步观察。
第八部分：后市投资策略建议
一、短期策略
1. 关注市场热点题材，如人工智能、存储芯片、算力基建等相关板块。这些板块在短期内可能会受到市场资金的关注，存在一定的交易性机会。但由于市场波动较大，投资者应控制好仓位，避免追高。
2. 对于有新股申购机会的投资者，可以根据自身风险承受能力和对新股基本面的分析，合理参与申购。但需注意新股上市后的表现存在不确定性，可能会出现破发等情况。
二、中期策略
1. 从行业角度来看，可关注银发经济和育儿相关产业。随着人口老龄化的加剧和生育政策的调整，这些产业有望迎来长期的发展机遇。投资者可以选择一些行业内的龙头企业进行布局，分享行业发展的红利。
2. 对于科技行业中的一些成长型企业，如在人工智能、鸿蒙生态等领域有技术优势和市场潜力的公司，可以适当关注其长期发展前景。但要注意评估公司的估值水平，避免买入估值过高的股票。
三、长期策略
1. 注重价值投资，选择一些具有核心竞争力、业绩稳定增长、估值合理的优质公司进行长期投资。例如在深海科技、新能源等领域有技术积累和市场份额的公司，随着行业的发展和公司的成长，有望为投资者带来长期的回报。
2. 分散投资风险，不要把所有资金集中在一个行业或一只股票上。可以通过配置不同行业、不同类型的资产，如股票、债券、基金等，来降低投资组合的整体风险。同时，定期对投资组合进行评估和调整，以适应市场的变化。
以上内容仅供参考，不构成投资建议。投资者在进行投资决策时，应根据自己的风险承受能力、投资目标和投资经验等因素，谨慎做出选择。
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