强强联手：消息称腾讯采购英伟达芯片，3月19日腾讯财报有何期待？

今日开盘，恒生科技再度走强！ $阿里巴巴(NYSE|BABA)$ 、 $美团-WR(HK|83690)$ 、百度集团涨超3%，腾讯控股上涨2.56%，中概互联ETF（513220）上涨3.27%。

资金面上，南向资金净买入再创新高。据Wind，截至3月13日，南向资金累计净买入额已超3600亿港元。值得一提的是，当市场下跌调整时，南向资金仍然在净买入，可以证明南下资金对港股长期投资价值的认可。

随着DeepSeek的出圈，引发了全球市场对于中国科技股的价值重估。在“中国资产重估”逻辑的演绎下，覆盖了AI应用场景方方面面的互联网龙头率先迎来高度关注。以 $中概互联ETF(SH513220)$ 为例，其标的指数年内涨超26%，其估值修复力度在进入2025年后进一步加速。

据财联社报道，消息称腾讯近期向英伟达采购数十亿元H20芯片，将用于大模型应用的推进。下周3月19日，腾讯将发布2024年全年业绩报告，其业绩表现、以及在AI领域的资本开支备受关注。

值得一提的是，港股上市公司回购热潮持续升温，截至3月11日，已有138家港股上市公司实施回购，金额高达340亿港元。而腾讯控股、快手、小米集团、美团等互联网龙头公司作为回购主力军，显示出对其自身价值的坚定信心。就目前已披露的数据来看，腾讯控股是当之无愧的港股”回购王“，据Wind，腾讯控股今年以来累计回购3706万股，回购金额约140亿元港币。

对此，海外分析师们纷纷认为，随着资金流入亚洲，估值低廉且仍然低配的中国资产仍然会是首选。花旗策略师指出，即便近期反弹，但随着中国在人工智能领域的突破、政府对科技行业的支持，以及依然具有吸引力的估值水平，中国股市仍然具有吸引力。

中概互联ETF（513220）的标的指数——全球中国互联网指数(930796.CSI)的最新市盈率为24.31倍，仍显著低于纳斯达克100指数(NDX.GI)同期市盈率的35倍。随着中国本土AI科技创新持续落地，其价值有望迎来重估。

 高盛在3月9日发布的最新研报中表示，若政策落实和盈利改善逐步兑现，中国股市上行空间依然可期。具体到配置方面，高盛认为投资者或可关注AI产业链的中下游受益者（如数据基础设施、行业应用场景）。投资者或可通过中概互联ETF（513220），布局覆盖了AI各个应用场景的明星互联网科技公司。

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