三花智控市值：1178亿
拓普集团市值：1108亿
恒立液压市值：1176亿
方正电机市值：53亿
有人问方正电机怎么追上以上三家？其实方正电机今年就能追上：
---方正电机汽车电机业务（贡献900亿估值）---
2025年，方正电机德清基地600万套满产将贡献超150亿元产值，方正电机丽水基地180万套满产将贡献超45亿元产值，即今年方正电机新增总产值为195亿，按15%净利润率计算，今年预计新增净利润30亿，30亿净利润给30倍市盈率，则方正电机今年合理市值为30亿*30市盈率=900亿，目前方正电机市值仅52亿，今年空间预计高达10倍以上，具体产能分配：方正电机80%的产能已被小鹏（35万套）、理想（180万套）、特斯拉（750万套）等头部客户锁定。
---方正电机关节模组业务（贡献200亿估值）---
相关数据显示，关节模组在人形机器人的成本占比超过50%，方正电机已申请近20项关节模组专利（上市公司最多），方正电机的关节模组正在同步进入小鹏、理想、小米、特斯拉人形机器人供应链，成为方正电机下一个业绩新增长点，方正电机关节模组的价值具体可参考三花智控、拓普集团、恒立液压进入特斯拉机器人关节模组后已全部大涨到1000亿市值。
今年方正电机最终估值=900亿汽车电机估值+200亿关节模组估值=1100亿。
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行业对标
根据方正电机2021年数据，其驱动电机出货量位列第三方供应商第一，单台均价约600-800元（含整机）216。若仅供应定转子组件，单价可能在200-400元区间。
项目营收估算
假设单价：按保守估计（200元/套），750万台总营收约15亿元；按乐观估计（400元/套），总营收约30亿元。
年度分摊：若项目周期为9年，...[展开]
五、总结
未来3年趋势:方正电机的机器人关节业务将经历技术突破一客户验证→规模放量三阶段，2025年聚焦技术对标，2026年进入小批量量产，2027年随行业爆发实现利润快速增长。
利润预测:2025年利润约2000万-5000万元(初期试产)，2027年有望突破1亿元(规模效应显现)。若成功绑定头部客户并突破高端市场，利润弹性将进一步扩...[展开]