一、焦点解读：异军突起，为什么是内需？
3月14日，内需板块上涨的导火索在于政策预期：
内蒙古呼和浩特近日发布育儿补贴项目，深圳市紧随其后表态“正研究育儿补贴方案”，叠加国新办预告提振消费会议的消息，相关“真金白银”支持政策给了市场较大想象力，随后扩散为内需风格走强；
但深究消费上涨背后的根本原因在于：
对于中国资产重估“反射弧”更长的资金，正在转向积极。
相对于科技风格，内需（白酒、社服）+股息（银行、保险、食饮）风格当前具备低波属性，显然更符合资金从“高波”转向“低波”的战术需求。
二、走强逻辑：为什么港股作为冲锋角色？
3月14日，港股亦有较强表现：
恒生科技、恒生生物科技年内分别实现31.7%、23.3%的超强涨幅，几乎未见显著调整再次跟涨甚至创年内新高。（注：指数历史走势不预示未来，亦不等同于相关产品业绩）
资金面上，主要得益于南下资金的“力挺”姿态，2025年净流入超3700亿元（注：数据统计截至2025年3月14日）。
本轮港股市场超强表现背后，本质是：
市场共识度高、景气确定性强的四大新经济方向——国产算力、互联网、智能车、创新药，均集中分布在港股市场，未来AH溢价有望继续收敛。
三、策略核心：配置中的攻守平衡
当前权益资产超配最核心的支撑在于：
政策确定性大幅增强，资本开支亦进入上行周期，自上而下的动能完全一致。
从策略角度，风险偏好单因素驱动之后，市场结构往往从高波动率资产转向低波动率资产，带来短期【科技+内需+红利】三主线共舞的特征。
展望后市，配置方向：
战术主线：均衡持仓风格，优先增配“内需+股息”低波组合；
中期锚点：AI产业趋势持续验证，中国AI对标美国路径明确，大厂资本开支激增或成下一阶段催化剂。
“内需+股息”低波组合：相关ETF包括食品饮料ETF（515170）可选消费ETF（562580）港股消费ETF（513230）港股央企红利ETF（513910）等；
中期锚点AI产业趋势：相关科技ETF包括人工智能AIETF（515070）云计算50ETF（516630）等。
$食品饮料ETF(SH515170)$ $孩子王(SZ301078)$ $阿里巴巴-W(HK|09988)$
（数据来源：Wind，个股不作为推荐。本文非营销宣传材料，观点仅供参考，不构成投资建议。）
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