AI基础设施投资在快速发展的路上

$奥飞数据(SZ300738)$   

中国部分互联网大厂在AI基础设施方面的投资情况：

- 阿里巴巴：2025年2月24日，阿里巴巴宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设。据机构测算，2025年阿里用于服务器、交换机、光模块的资本开支有望分别接近500亿元、80亿元和36亿元。

- 字节跳动：有消息称字节跳动计划在2025年将资本开支增加至近1600亿元，其中的900亿元将用于AI算力卡采购，剩余的700亿元将用于数据中心和网络设备建设。

- 腾讯：为应对微信接入大模型DeepSeek带来的算力需求，腾讯近期向英伟达采购了数十亿元规模的H20芯片。虽然腾讯具体的AI基础设施投资规模尚未明确披露，但参考阿里、字节跳动等企业的加码节奏，其在算力基建、模型开发及场景应用上的投入或将同步扩容。

- 小米：据市场人士预测，小米着手搭建GPU万卡集群的投资规模是百亿级以上，特别是在DeepSeek以及智能体快速崛起的情况下，其对算力基建的投入只会多不会少。

此外，中金公司报告指出，2025年国内CSP牵引的数据中心投资总量有望达到近4000亿元，同比增速79%；叠加电信运营商的算网投资，头部CSP及运营商的数据中心合计投资额有望达到近5000亿元，至2027年有望进一步超过6000亿元。