$汇量科技(HK|01860)$   

【预测下汇量科技核心业务出售价格】

结合最近普通广告公司的收购价格，价格都在PS1.2和1.5。

汇量2024全年核心平台业绩最少15亿美金。

按照最低1.2计算，价格不会低于18亿美金，这个应该是最低价的情况，不可能低于这个价格。

但这是普通广告公司定价的极端低估情况，基本不可能。

汇量科技又有些不同，是非常稀缺的AI营销的领先企业，而且业绩飞轮已经起来，同行业APP的PS最高40多，现在也有21。

汇量的毛利率没那么高，但增速迅猛，领先的AI营销平台。

合理的PS应该也有3-5PS，也就是45亿美金到75亿美金。

但因为法规影响，按照美业务占比大概20-30%，价格打折的话，在2-3PS，也就是30-45亿美金。

总结，

最悲观价格，18亿美金。

受法规影响打折底价，30亿美金。

正常估值价格，45亿美金。

当然最好是不出售