英伟达H20芯片对华出口的全面禁令发布在即，对拓维信息影响深远。

特朗普拟禁止AI芯片出口对拓维信息的潜在影响

1. 政策背景与行业趋势

据有关信息，特朗普政府正考虑扩大AI芯片对华出口限制，包括实施类似拜登政府的“AI扩散框架”，限制英伟达、AMD等企业向中国出口高端芯片。此类政策将加速中国AI芯片国产化进程。

2. 对拓维信息的利好逻辑

• 国产替代需求激增：若美国全面限制AI芯片出口，昇腾、寒武纪等国产芯片厂商将直接受益。拓维信息的兆瀚昇腾服务器（适配多场景大模型推理）在政务云、智慧教育等领域的市场份额有望进一步提升。
• 政策与生态优势：拓维信息深度绑定华为“昇腾+鸿蒙”生态，且已参与多个国家级信创项目（如贵州政务云、龙子湖智慧岛）。在政策推动下，其智能计算和鸿蒙操作系统业务将获得更大发展空间。
• 算力基建扩容预期：AI芯片禁令可能导致国内算力缺口扩大，政府或通过补贴等方式支持国产算力基建投资，拓维信息作为昇腾服务器核心供应商将优先受益。

三、综合结论

1. 腾讯采购H20短期影响有限：尽管可能分流部分订单，但H20性能受限且政策风险高，长期看国产替代逻辑不变，对拓维信息影响中性。
2. 特朗普禁令利好明确：若美国升级AI芯片出口限制，拓维信息作为昇腾生态龙头，将在国产算力替代、信创政策支持、行业需求爆发三重驱动下显著受益。

操作建议：

• 短期关注市场情绪波动，若拓维信息因腾讯采购消息回调，可视为布局机会；
• 长期需跟踪国产芯片技术突破（如昇腾910B性能已达H20的85%）及政策落地节奏。