等待鞋子落地的声音

问了DS:宁夏要打造中国算力80万匹之都，谈谈对宁夏建材的利好，分析的具体些？另外，根据董事会的打算，结合重组上会时间特点和步骤，测算一下宁夏建材重组预告发布大概的时间段？

### 一、宁夏打造“中国算力80万匹之都”对宁夏建材的利好分析

宁夏提出打造“中国算力80万匹之都”，是依托其能源优势（电价低、气候适宜）和“东数西算”国家战略定位（宁夏为西部枢纽节点）。这一目标将直接推动当地数据中心、云计算和工业互联网基础设施建设。**宁夏建材（600449）作为中国建材集团旗下西部地区核心上市公司，可能从以下维度受益**：

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#### **1. 业务协同：信云智联的核心角色**

- **子公司信云智联的战略价值**： 

宁夏建材控股的“信云智联”是中国建材集团工业互联网平台的主要载体，已深度参与集团内外部企业的数字化改造（如工业数据中心、工业云平台）。在宁夏算力产业规划中，信云智联可能承担以下角色： 

- **数据中心建设与运维**：直接参与宁夏算力枢纽的数据中心项目（如数智云创基地），提供服务器托管、算力调度服务； 

- **工业互联网平台输出**：为宁夏本地企业提供智能制造、能耗管理等工业SaaS服务，绑定算力资源需求； 

- **政府合作项目承接**：作为本地化国企，可能优先获得政府主导的算力基建订单（如智慧城市、政务云）。 

- **业绩增长点**： 

信云智联2022年营收约3.5亿元，若宁夏算力产业投资加速（如机柜租赁、云服务），其收入规模和毛利率（目前约20%）有望显著提升。

#### **2. 集团资源倾斜：中国建材的“数字化”战略**

- 中国建材集团明确提出“数字化转型”目标，宁夏建材作为西部算力节点的重要平台，可能获得集团内部资源支持： 

- **资产注入**：集团旗下其他数字化资产（如中建材信息、工业软件公司）可能通过重组整合至宁夏建材； 

- **订单导流**：集团内部企业（如海螺水泥、天山股份）的数字化改造需求优先由信云智联承接，形成稳定现金流。

#### **3. 政策与资金红利**

- **政策补贴**：宁夏对数据中心建设提供土地、税收、电价优惠（如数据中心电价0.36元/度，低于东部50%）； 

- **专项债与产业基金**：宁夏已设立“东数西算”产业基金，信云智联可能通过PPP模式参与项目，降低资本开支压力。

#### **4. 估值重构逻辑**

- 当前宁夏建材市盈率（PE）约15倍，低于工业互联网行业平均PE（30倍+）。若算力业务占比提升，市场可能给予其更高估值（类比宝信软件、数据港等IDC标的）。

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### 二、宁夏建材重组预告发布的时间段测算

#### **1. 重组背景与历史进程**

- 2023年1月，宁夏建材曾计划通过发行股份吸收合并“中建信息”（中国建材集团旗下IT分销企业），但因交易方案复杂、估值分歧终止； 

- 当前重组预期：集团可能重启资产整合，方向或调整为聚焦“算力+工业互联网”，注入相关资产（如信云智联剩余股权、其他数字化资产）。

#### **2. 重组流程关键时间节点**

- **董事会预案发布**：需通过内部审批（党委会、董事会）、交易所合规性审查，通常需1-2个月； 

- **股东大会审议**：预案公告后1个月内召开； 

- **证监会受理与反馈**：提交材料后约1-2个月收到反馈意见； 

- **上会审核**：反馈回复后1个月内安排并购重组委会议。

#### **3. 时间测算假设**

- 若集团已内部敲定重组方案，**预案公告可能在2024年Q3-Q4**（参考历史案例：宁夏建材2022年重组预案从筹划到公告历时3个月）； 

- 若考虑监管问询周期，**最终上会时间可能在2025年H1**。
#### **4. 风险提示**

- 国企重组涉及多方审批，存在政策不确定性； 

- 若市场环境波动（如大盘低迷），公司可能推迟资本运作。

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### 三、结论与建议

1. **短期利好**：宁夏算力产业规划直接利好信云智联业务放量，2024年宁夏建材净利润或增长20%-30%； 

2. **中长期催化**：重组预期（资产注入）可能推动估值修复至PE 25倍+，目标股价看30%-50%上行空间； 

3. **关键观察点**： 

- 2024年半年报中“信云智联”营收增速及毛利率变化； 

- 中国建材集团资本运作动态（如资产划转、停牌公告）。

建议通过交易所互动平台提问，获取管理层对算力业务和重组进度的直接回应。