一、ETF市场概况
数据来源：choice，截止2025/03/14（下同）
截止03月14日，A股市场上，总共有1133只ETF（其中已成立1104只），环比上周新增12只(万家恒生互联网科技业ETF、富国深证100ETF、南方深证100ETF、平安中证A500ETF、大成深证100ETF、工银国证港股通创新药ETF、永赢中证港股通医疗主题ETF、国泰创业板医药卫生ETF、博时国证大盘价值ETF、鹏华上证科创板50成份ETF、华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF、嘉实上证科创板工业机械ETF）。本周清盘或募集失败1只(华安深证主板50ETF）。ETF最新总规模为38869.30亿元,其中，股票ETF规模34366.93亿元。本周宽基ETF规模增加190.39亿元；行业主题ETF规模增加193.18亿元；策略ETF规模增加24.28亿元。今年，股票ETF的规模相比去年底增加3.42%。
目前，国内有55家基金公司旗下有ETF产品，其中54家有非货ETF。非货ETF排名前十的基金公司的份额为80.34%。各个类型的ETF规模前三的情况如下：行业主题ETF(华夏、易方达、国泰)、宽基ETF(华夏、易方达、华泰柏瑞)、策略ETF(华泰柏瑞、华夏、易方达)、QDII型ETF(华夏、广发、博时)、主动管理ETF(国泰、招商、华泰柏瑞)、债券ETF(海富通、博时、富国)、商品ETF(华安、博时、易方达)。
今年，非货ETF规模TOP20的基金公司规模增加前三的是:富国、易方达、广发，分别增加:285亿元、234亿元、101亿元；规模减少较多的是:华泰柏瑞、平安，分别减少:-9亿元、-3亿元。
当前，总共有440只指数有ETF跟踪，其中，跟踪ETF数量最多的指数是宽基指数——中证A500，有32只ETF跟踪。跟踪ETF规模较大的指数是沪深300、中证A500、科创50，规模分别为：9731.68亿元、2512.29亿元、1721.66亿元。
二、ETF规模排名
本周，规模前十的股票ETF，有9只的规模增加，增加最多的是华泰柏瑞沪深300ETF，周增40.97亿元。本周新增份额带来的规模增长最多的是华夏上证科创板50ETF，周增23.57亿元。华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF、易方达上证科创板50ETF规模周变动与周净份额规模变动方向相反。
规模前十的行业主题ETF中，科技TMT5只、金融地产2只、医药1只、芯片半导体2只。
规模前十的策略ETF中，股息红利4只、低波4只、国央民企2只。红利类ETF今年哪怕业绩不会特别突出，但规模可能还是会增加。
规模前十的QDII型ETF规模全部缩减。
当前，规模较大的股票ETF二级分类有：沪深300、科技TMT、A500、科创板、上证深证A50，规模分别为：9703.91亿元、3330.75亿元、2512.29亿元、2024.01亿元、1903.30亿元。本周，规模增加较多的股票ETF二级分类有：沪深300、科技TMT、上证深证A50、消费、创业板，周增规模分别为：100.86亿元、80.51亿元、51.59亿元、24.45亿元、21.83亿元，规模减少较多的股票ETF二级分类有：A500、其他宽基、上证综指，规模分别减少：-19.95亿元、-5.79亿元、-3.83亿元。
三、ETF成交额排名
本周，股票ETF总成交额9116.65亿元,占万得全A成交额的11.01%。成交额前十的股票型ETF中，有宽基ETF4只，行业主题ETF6只。成交额最大的是恒生科技，406.10亿元。本周，成交排名上升最多的是华泰柏瑞沪深300ETF，上升2名；排名下降较多是华夏恒生科技ETF(QDII)，下降1名。
宽基ETF成交额前五中，2只A500上榜，说明这个指数确实要担当起扛把子的作用。
四、ETF涨跌幅榜
本周涨幅较大的ETF以沉寂多年的食品饮料类ETF为主，另外就是一些QDII型的高溢价ETF，这种行为就是在挑战监管的权威。跌幅较大的同样是一些QDII型ETF，跟随海外指数下跌。
年度涨幅较大的主要是香港科技型ETF，今年终于翻身了。今年的跌幅榜主要是纳斯达克ETF。
本周涨幅中位数较大的行业主题ETF有：农业、消费、金融地产，涨幅分别为：2.37%、2.37%、2.34%。；涨跌中位数较大的宽基ETF有：上证深证A50、A股国际通、沪深300，分别为：2.29%、1.82%、1.60%；涨跌中位数靠前的策略ETF有：股息红利、质量价值、ESG，分别为：1.79%、1.78%、1.67%。
五、ETF份额流入流出榜
本周份额净流入TOP10的股票ETF中，宽基ETF、行业主题ETF和策略ETF分别占1、9、0只。份额净流入最多的广发恒生科技(QDII-ETF)，流入31.98亿份。份额周净流入比例最大是广发恒生科技(QDII-ETF)，本周份额增加131.82%。
看得出来，港股互联网相关ETF跌幅虽然大，但资金还是愿意流入的。
本周份额净流出最多的10只股票ETF中，宽基ETF、行业主题ETF和策略ETF分别有5、5、0只。份额净流出最多的广发中证香港创新药ETF，流出-18.89亿份。份额周净流出比例最大是广发中证香港创新药ETF，本周份额减少-12.19%。
六、ETF溢价折价情况
本周，溢价率前5的股票ETF，QDII型ETF占3只，行业主题ETF占2只。景顺长城标普消费精选ETF以36.83%的溢价率折桂，需要注意的是，这只ETF当前停止申购，如基金公司协调了新的外汇额度过来，会出现快速杀溢价的下跌行情。折价率前5的股票ETF，行业主题ETF占4只，QDII型ETF占1只。华夏恒生生物科技ETF以-1.23%的折价率垫底，需要注意的是，这只ETF每日的赎回上限为5000万份，折价会吸引场内买入场外赎回套利。
七、纳指ETF份额持续增长
最近美股下跌，大部分跟踪美股的ETF溢价都回落到2%以内（有少数例外），去年还甚嚣尘上的“定投美股”呼声几乎销声匿迹。这似乎让人以为美股相关ETF今年规模肯定是减少的，那么真是如此吗？
目前市场上有12只跟踪纳斯达克指数（简称纳指）的ETF，全部是2024年之前成立的，它们今年的业绩全部在-4%之下，去年的业绩也全部大于24%，整体一致性较高。
这12只ETF总规模817亿元，从规模走势图看，近1个月确实出现明显减少，大约减少了6-7%，而纳指这段时间跌了13-14%，规模缩减的幅度只有指数跌幅的一半！
从份额与规模的变动情况能看出，去年12月以来，这些ETF的总份额是持续上涨的，最近规模下降的同时，份额增长甚至有加速的迹象。这就能解释为什么规模减少远少于指数了，还是有很多的资金在逆势“定投”纳指！美股信仰未破，还需要一次像去年10月那样的A股行情，才能动摇莫些人的信仰！
风险提示：本文提及的证券标的仅为对ETF市场的整体分析使用，不代表推荐。
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