#投资干货#  $江海股份(SZ002484)$  $工业富联(SH601138)$  $麦格米特(SZ002851)$  

根据2025年英伟达GTC大会的议程及行业动态，以下为潜在投资机会分析，结合技术趋势与产业链布局：

### 一、**硬件升级驱动的核心领域**

1. **AI芯片与算力卡**  

   英伟达将发布新一代GB300系列芯片及B300算力卡，性能较前代显著提升，尤其GB200良率达标后进入量产阶段，推动AI服务器需求释放[6]。新架构Rubin芯片的潜在发布（以暗物质研究为灵感）可能进一步巩固其在复杂计算场景的领先地位[6]。

2. **电源技术革新**  

   GB300机柜功率突破120KW，推动400V/800V高压直流（HVDC）电源方案普及，供电效率与空间利用率优化。江海股份作为超容组件龙头，有望受益于GPU瞬时功率需求增长[2][4][7]。

3. **液冷散热需求激增**  

   B300芯片热设计功耗（TDP）升至1400W，液冷技术（冷板式→浸没式）成为刚需。英维克、申菱环境等企业布局相关方案，但需注意当前估值偏高，回调后或现机会[2][4][6]。

4. **光模块与PCB升级**  

   1.6T光模块（中际旭创首发）因GB300超高速互联需求迎来爆发，预计占据主流市场份额[2][4][6]。PCB电路板因新架构设计需更高性能，相关供应商有望受益[2][4]。

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### 二、**产业链与生态合作机会**

1. **核心供应商**  

   - **中际旭创**：深度绑定英伟达与谷歌，1.6T光模块量产在即[4][6]。  

   - **鸿海（工业富联）**：GB200量产良率达标，代工产能就绪[6]。  

   - **台达/光宝科技**：高压电源方案合作方，技术渗透率提升空间大[4][7]。

2. **AI应用场景扩展**  

   大会聚焦AI+医疗、自动驾驶、机器人等领域。例如，英伟达Jetson平台加速机器人开发，合作方包括亚马逊、西门子等[9]。医疗AI在药物研发、诊断等环节的突破或带动相关企业增长[9]。

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### 三、**政策与市场催化**

1. **政策支持**  

   中国“人工智能+”行动与科技自立政策推动国产算力及信创产业链发展，叠加GTC大会技术催化，国内AI硬件（如光模块、服务器）企业加速替代[6]。

2. **市场情绪与估值**  

   美银等机构看好GTC大会对英伟达股价的提振作用，认为其仍是AI算力主导者[5][8]。同时，创业板人工智能ETF（159363）因覆盖硬件-软件-应用全链条，成为高效布局工具[1]。

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### 四、**风险提示**

- **技术迭代风险**：液冷、光模块等领域技术路径可能快速变化（如浸没式液冷替代冷板式）[4][6]。  

- **估值波动**：部分标的（如英维克）当前估值偏高，需关注回调机会[4]。  

- **地缘政治影响**：供应链本土化趋势可能对全球合作模式带来挑战[6]。

综上，投资者可重点关注**算力硬件（光模块/液冷/电源）**、**AI应用场景（医疗/机器人）**及**国产替代**三条主线，结合技术进展与估值动态布局。