碧桂园服务周五盘后出了2024年年报的正面盈利预告。我们先来捋一下：
1、综合收入
438~442亿元，同比增长2.8%~3.7%。
公司基本盘稳健。其中物业管理服务、社区增值服务及[三供一业]业务收入同比增长不低于9%，经调整毛利率提高5%。
2、计提商誉减值拨备
8~11亿元
3、综合净利润
16~22亿元
同比大幅增长的主要原因是：1）今年没有新增计提关联方贸易应收减值拨备，并且往年计提的减值拨备还有小幅转回；2）商誉减值规模同比收窄；3）公允价值变动同比增加
4、经营活动现金流表现强劲，流动性储备充裕
经营活动现金净额33亿~43亿；
期末现金不低于180亿元，2023年年底是129亿元。
这份业绩预告数据相较于当前市值，可以说是非常好。
碧桂园服务当前市值204亿港币，约190亿人民币，和公司账上现金差不多。
市值扣掉现金后相当于白送，白送一个经营活动现金流30多亿的公司。严重低估，一眼可见。
碧服当前最大问题是现金如此充沛，分红和回购没跟上。以至于投资者质疑账上的现金是假的。
2024年10月，公司更换了核数师。前后两家会计师事务所审计的账上现金都有在，且和每年增加的经营活动现金流能对上。因此，笔者认为造假的可能性很低。
所以，接下来，主要看公司的分红或者回购政策了。
如果公司能拿出30亿出来分红及回购，且每年都持续下去，那碧服真的是一个不错的投资选择。
追加内容
本文作者可以追加内容哦 !
