【TMT点评】消费政策东风提振科技板块

【上证综指】

3月14日，A股市场呈现低开高走的态势，主要股指全线上涨，上证指数收涨1.81%报3419.56点，时隔73天重返3400点，深证成指上涨2.26%，创业板指涨2.80%，科创50指数上涨1.72%，北证50涨幅达3.17%，沪深300上涨2.43%。市场风格切换明显，早盘受有色金属板块高开带动，随后资金快速转向食品饮料、非银金融等顺周期板块，奠定了全天基调。两市成交额高达1.79万亿元，显示资金活跃度提升。科技板块整体表现平稳，但在午后部分资金回补推动下，出现一定程度的脉冲式反弹。市场情绪在风格切换中逐步升温，顺周期方向短期占优，但科技板块的中期潜力仍值得关注。当天，港股表现同步强劲，恒生指数上涨2.12%，恒生科技指数涨2.31%，南向资金净流入43.46亿元。（数据来源：wind，20250314）

【半导体赛道】

半导体板块当日表现相对平稳，但未能在早盘交易时间段延续前日的国产算力热潮。国产算力链因情绪标杆高价股杭钢股份一字跌停而遭遇兑现压力，资金迅速撤离。尽管如此，午后部分科技类仓位在消息面催化下有所回暖，半导体中的存储分支出现脉冲式上涨，消息面上，头部存储厂商酝酿新一轮涨价，包括CXMT或许也在4月份涨价10%，叠加国产化替代加速预期，存储芯片设计及封测企业集体上冲。深圳市落实国家育儿补贴方案的消息也在盘中提振了相关科技应用概念。半导体日内股价表现还不错，但整体未能成为市场核心热点。半导体板块在市场风格切换中暂时承压，资金更倾向于短期超跌的顺周期方向，但该板块作为国内大厂资本开支核心受益领域，中期仍具吸引力。

半导体ETF基金关联个股：

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）

行业板块相关基金： $半导体ETF(SZ159813)$

跟踪指数：国证半导体芯片指数

【云计算与大数据赛道】

云计算与大数据板块同样受到早盘算力链调整的影响，未能延续强势，活跃资金在开盘10分钟内快速切换方向，科技类热点赚钱效应偏弱。然而，T链（台积电供应链）核心标的受“某国际大厂追加AI芯片订单”传闻刺激快速上行，带动算力硬件端局部修复，显示云计算与大数据领域仍有资金关注。量化资金调仓可能在盘中助推了部分科技股的脉冲行情。该板块短期受制于市场风格切换，但政策支持和技术创新的底层逻辑未变，后续或在资金回流中逐步企稳。

大数据ETF基金关联个股：

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）

行业板块相关基金： $大数据ETF(SZ159739)$

跟踪指数：中证云计算与大数据主题指数

【传媒赛道】

传媒板块当日表现相对低调，由于市场热点更多集中在食品饮料、非银金融等顺周期方向，科技类热点整体偏弱。不过，午后多胎概念和医疗健康板块因深圳市育儿补贴方案消息而大幅脉冲，部分传媒相关个股可能受此波及出现联动效应。考虑到本轮消费政策更偏向于新消费，其中涵盖了文娱等新消费形态，推进首发经济，支持推广消费新业态新模式，支持开发IP品牌及动漫/游戏等IP周边衍生品。未来重点看消费刺激政策利好衍生的概念性机会为其提供了潜在催化剂，属于消费政策直接收益板块。

传媒ETF基金关联个股：

（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。）

行业板块相关基金： $传媒ETF(SZ159805)$

跟踪指数：中证传媒指数

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风险提示：以上涉及个股不作为推荐。ETF二级市场价格涨跌不代表基金实际净值。市场有风险，投资需谨慎。