“趁火打劫”:毁约、涨价、一片难求,谁在透支行业信用?
最近光伏圈的朋友们见面打招呼,画风都变了——
“你那批组件到货了吗?”
“合同签了0.7元/W,现在被要求加价到0.8,不然不发货!”
“我们项目3月底再不开工,铁定赶不上531了……”
从去年底至今,光伏行业上演了一出“冰火两重天”的戏码:
一边是政策催生的分布式抢装潮,另一边是组件价格飙涨、毁约频发、供应链挤兑。
这场乱局背后,暴露的是行业最脆弱的环节—— 信用体系在利益面前不堪一击。
那么究竟是谁在“趁火打劫”?又该如何找到平衡点?
抢装、涨价、毁约的“连环局”
2025年的光伏行业,正经历一场前所未有的震荡。
在“430”“531”两大政策节点的倒逼下,分布式光伏抢装潮席卷全国,组件价格飙涨、供应链断裂、毁单纠纷频发,产业链上下游陷入“零和博弈”。
1. 政策窗口期:电价锁定的生死时速
根据国家发改委“136号文”,4月30日前并网的工商业项目可锁定固定电价(如山东0.3949元/度),5月31日前并网项目仍享受保障性收购,而6月1日后新项目需通过市场化竞价确定电价。
这两个时间点直接掐住了项目的“命门”。
于是,春节后产业链瞬间进入“疯抢模式”——组件订单暴增、硅片电池跟涨、逆变器也凑热闹缺货,朋友圈甚至流传着“凌晨3点打款抢组件”的段子。
电价收益悬殊:延期并网可能导致IRR(内部收益率)从9.27%骤降至6.8%,回收周期延长4年;
时间刚性约束:从签约到并网需90-100天,3月底未启动的项目已无望赶上“430”节点。
2. 产业链价格“三级跳”
抢装需求激增与供应链矛盾交织
组件价格暴涨:N型TOPCon组件均价从0.65元/W跃升至0.78元/W,头部企业调价幅度达0.03-0.05元/W;
成本传导困境:硅料涨至3.9万元/吨,G12R电池片价格突破0.295元/W,全产业链成本压力层层叠加;
毁单与信任危机:前期低价订单被单方面取消,山东、宁夏等地EPC合同纠纷集中爆发,行业信任度受挫。
3. 供需错配的深层矛盾
产能刚性限制:头部企业排产环比增长50%,订单排期已延至4月中旬,但N型组件仍“一片难求”;
区域分化加剧:长三角、珠三角等A类区域IRR可达8%-10%,而中西部C类区域IRR或跌破5%。
乱象背后的“人性博弈”
抢装潮本可成为行业复苏的契机,却因各方利益拉扯演变成一场混战:这场乱象的背后,是产业链各环节在短期利益与长期发展之间的博弈失衡。
1. 厂商:涨价有理,还是“趁火打劫”?
头部组件厂集体调价,N型组件报价突破0.8元/W,部分现货甚至喊到0.9元/W,较年初涨幅超20%。
厂商的理由很充分:
成本压力倒逼涨价:上游硅料、硅片价格反弹,电池片供需紧张,前期价格战导致利润率压缩至临界点;
库存与排产矛盾:春节后低库存叠加抢装需求,企业被迫“三班倒”提产,产线24小时连轴转。但产能扩张周期长达18-24个月,短期难以缓解供应压力;
市场份额争夺:头部企业通过垂直整合(如“硅料+组件”模式)构建壁垒,中小企业面临淘汰风险。
2. 经销商:是“背锅侠”还是“投机者”?
部分经销商被骂“囤货居奇”,但他们的委屈也不少:
上游毁约、下游催货,经销商成了最尴尬的角色。
“锁价合同说撕就撕,全款付了还要等排产,下游业主天天催命”。
现金流压力:组件采购需全款预付,垫资比例达40%,迫使经销商优先保障高利润订单;
风险转嫁:厂商涨价后,经销商若按原价履约可能亏本,只能硬着头皮毁约或加价。再加上有人借机炒作,散布“缺货恐慌”,把组件炒成“期货”,进一步加剧市场混乱。
区域市场割裂:消纳能力强的东部地区成为“必争之地”,中西部项目因配储成本高企被边缘化。
短期逐利 vs 长期生存
这场混战看似是政策引发的“意外”,实则是行业长期矛盾的集中爆发:
1. 博弈失衡的代价
短期利益透支长期信任:毁约、虚假宣传等行为损害行业信誉,2025年1-2月组件出口量同比下滑12%即是警示;
政策红利消减:市场化机制下,依赖补贴和固定电价的盈利模式不可持续,技术门槛和运营能力将成为核心竞争力。
2. 厂商的“囚徒困境”
过去两年,光伏产业链价格“跌跌不休”,硅料从30万元/吨暴跌至3万元/吨,组件跌破成本线,全行业亏损。
如今好不容易等来需求反弹,厂商集体选择“报复性涨价”,试图回血。但若只顾短期暴利,透支客户信任,反而可能加速行业洗牌。
3. 经销商的“投机心态”
部分经销商把抢装潮视为“最后捞金机会”,利用信息不对称哄抬价格。
但这种“一锤子买卖”注定不可持续——政策窗口关闭后,需求骤降,高价囤货的经销商可能血本无归。
4. 政策的“时间差”
新政从发布到地方细则落地存在空窗期,企业既要抢装,又要应对未来电价不确定性的风险,导致决策短视化。
如何让“抢装潮”变“共赢潮”?
1. 厂商:利润要赚,信用也很重要
透明化成本:公开硅料、电池片等成本变动,让涨价有据可依,而非“跟风喊价”。
契约精神:已签低价合同应优先履约,必要时可协商“阶梯定价”,而非粗暴毁约。
产能协作:与供应链上下游共享排产计划,避免盲目扩产导致新一轮过剩。
2. 经销商:拒绝炒作,回归服务本质
理性备货:根据实际需求采购,避免囤积居奇反噬自身。
价值升级:从“倒卖组件”转向提供电站设计、运维等增值服务,绑定长期客户。
3. 行业协同:政策落地需“缓冲带”
协会引导:中国光伏行业协会可牵头制定短期价格指导区间,遏制恶意涨价。
政策柔性:地方政府可对“已备案未并网”项目给予1-2个月缓冲期,避免一刀切。
4. 终端自救:算清“两本账”
经济账:高价组件下,优先选择自发自用比例高、电价高的项目,确保收益率。
时间账:3月底前未开工的项目,建议暂缓,等待下半年供应链价格回落。
抢装潮后的行业出路
这场乱象暴露出光伏行业的深层问题:
过度依赖政策驱动、产业链协同不足、商业模式单一。
要真正走向成熟,必须做到:
拒绝“政策赌徒”心态:企业应建立市场化电价下的收益模型,提升抗风险能力。
技术降本才是王道:BC电池、钙钛矿等新技术若能量产,可打破“价格战”死循环。
拥抱电力市场:与储能、虚拟电厂结合,从“卖电”转向“卖服务”。
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