最近光伏圈的朋友们见面打招呼，画风都变了——
“你那批组件到货了吗？”
“合同签了0.7元/W，现在被要求加价到0.8，不然不发货！”
“我们项目3月底再不开工，铁定赶不上531了……”

从去年底至今，光伏行业上演了一出“冰火两重天”的戏码：

一边是政策催生的分布式抢装潮，另一边是组件价格飙涨、毁约频发、供应链挤兑。

这场乱局背后，暴露的是行业最脆弱的环节—— 信用体系在利益面前不堪一击。

那么究竟是谁在“趁火打劫”？又该如何找到平衡点？

抢装、涨价、毁约的“连环局”

2025年的光伏行业，正经历一场前所未有的震荡。

在“430”“531”两大政策节点的倒逼下，分布式光伏抢装潮席卷全国，组件价格飙涨、供应链断裂、毁单纠纷频发，产业链上下游陷入“零和博弈”。

1. 政策窗口期：电价锁定的生死时速

根据国家发改委“136号文”，4月30日前并网的工商业项目可锁定固定电价（如山东0.3949元/度），5月31日前并网项目仍享受保障性收购，而6月1日后新项目需通过市场化竞价确定电价。

这两个时间点直接掐住了项目的“命门”。

于是，春节后产业链瞬间进入“疯抢模式”——组件订单暴增、硅片电池跟涨、逆变器也凑热闹缺货，朋友圈甚至流传着“凌晨3点打款抢组件”的段子。

电价收益悬殊：延期并网可能导致IRR（内部收益率）从9.27%骤降至6.8%，回收周期延长4年；

时间刚性约束：从签约到并网需90-100天，3月底未启动的项目已无望赶上“430”节点。

2. 产业链价格“三级跳”

抢装需求激增与供应链矛盾交织

组件价格暴涨：N型TOPCon组件均价从0.65元/W跃升至0.78元/W，头部企业调价幅度达0.03-0.05元/W；

成本传导困境：硅料涨至3.9万元/吨，G12R电池片价格突破0.295元/W，全产业链成本压力层层叠加；

毁单与信任危机：前期低价订单被单方面取消，山东、宁夏等地EPC合同纠纷集中爆发，行业信任度受挫。

3. 供需错配的深层矛盾

产能刚性限制：头部企业排产环比增长50%，订单排期已延至4月中旬，但N型组件仍“一片难求”；

区域分化加剧：长三角、珠三角等A类区域IRR可达8%-10%，而中西部C类区域IRR或跌破5%。

乱象背后的“人性博弈”

抢装潮本可成为行业复苏的契机，却因各方利益拉扯演变成一场混战：这场乱象的背后，是产业链各环节在短期利益与长期发展之间的博弈失衡。

1. 厂商：涨价有理，还是“趁火打劫”？

头部组件厂集体调价，N型组件报价突破0.8元/W，部分现货甚至喊到0.9元/W，较年初涨幅超20%。

厂商的理由很充分：

成本压力倒逼涨价：上游硅料、硅片价格反弹，电池片供需紧张，前期价格战导致利润率压缩至临界点；

库存与排产矛盾：春节后低库存叠加抢装需求，企业被迫“三班倒”提产，产线24小时连轴转。但产能扩张周期长达18-24个月，短期难以缓解供应压力；

市场份额争夺：头部企业通过垂直整合（如“硅料+组件”模式）构建壁垒，中小企业面临淘汰风险。

2. 经销商：是“背锅侠”还是“投机者”？

部分经销商被骂“囤货居奇”，但他们的委屈也不少：

上游毁约、下游催货，经销商成了最尴尬的角色。

“锁价合同说撕就撕，全款付了还要等排产，下游业主天天催命”。

现金流压力：组件采购需全款预付，垫资比例达40%，迫使经销商优先保障高利润订单；

风险转嫁：厂商涨价后，经销商若按原价履约可能亏本，只能硬着头皮毁约或加价。再加上有人借机炒作，散布“缺货恐慌”，把组件炒成“期货”，进一步加剧市场混乱。

区域市场割裂：消纳能力强的东部地区成为“必争之地”，中西部项目因配储成本高企被边缘化。

短期逐利 vs 长期生存

这场混战看似是政策引发的“意外”，实则是行业长期矛盾的集中爆发：

1. 博弈失衡的代价

短期利益透支长期信任：毁约、虚假宣传等行为损害行业信誉，2025年1-2月组件出口量同比下滑12%即是警示；

政策红利消减：市场化机制下，依赖补贴和固定电价的盈利模式不可持续，技术门槛和运营能力将成为核心竞争力。

2. 厂商的“囚徒困境”

过去两年，光伏产业链价格“跌跌不休”，硅料从30万元/吨暴跌至3万元/吨，组件跌破成本线，全行业亏损。

如今好不容易等来需求反弹，厂商集体选择“报复性涨价”，试图回血。但若只顾短期暴利，透支客户信任，反而可能加速行业洗牌。

3. 经销商的“投机心态”

部分经销商把抢装潮视为“最后捞金机会”，利用信息不对称哄抬价格。

但这种“一锤子买卖”注定不可持续——政策窗口关闭后，需求骤降，高价囤货的经销商可能血本无归。

4. 政策的“时间差”

新政从发布到地方细则落地存在空窗期，企业既要抢装，又要应对未来电价不确定性的风险，导致决策短视化。

如何让“抢装潮”变“共赢潮”？

1. 厂商：利润要赚，信用也很重要

透明化成本：公开硅料、电池片等成本变动，让涨价有据可依，而非“跟风喊价”。

契约精神：已签低价合同应优先履约，必要时可协商“阶梯定价”，而非粗暴毁约。

产能协作：与供应链上下游共享排产计划，避免盲目扩产导致新一轮过剩。

2. 经销商：拒绝炒作，回归服务本质

理性备货：根据实际需求采购，避免囤积居奇反噬自身。

价值升级：从“倒卖组件”转向提供电站设计、运维等增值服务，绑定长期客户。

3. 行业协同：政策落地需“缓冲带”

协会引导：中国光伏行业协会可牵头制定短期价格指导区间，遏制恶意涨价。

政策柔性：地方政府可对“已备案未并网”项目给予1-2个月缓冲期，避免一刀切。

4. 终端自救：算清“两本账”

经济账：高价组件下，优先选择自发自用比例高、电价高的项目，确保收益率。

时间账：3月底前未开工的项目，建议暂缓，等待下半年供应链价格回落。

抢装潮后的行业出路

这场乱象暴露出光伏行业的深层问题：

过度依赖政策驱动、产业链协同不足、商业模式单一。

要真正走向成熟，必须做到：

拒绝“政策赌徒”心态：企业应建立市场化电价下的收益模型，提升抗风险能力。

技术降本才是王道：BC电池、钙钛矿等新技术若能量产，可打破“价格战”死循环。

拥抱电力市场：与储能、虚拟电厂结合，从“卖电”转向“卖服务”。