海兴电力(603556)估值分析：3家机构认为“低估”——电表出海领航者，渠道赋能新蓝海

【U财经】3月17日数据显示：3家机构认为海兴电力(603556)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第16。

认为“低估”的机构：3家

国金证券  估值：58.0元

预计24-26年实现归母净利润11.4/13.5/16.2亿元，同比+16%/+19%/+20%，考虑到公司具备渠道复用+本地化交付构建稀缺平台价值、解决方案商属性带来估值重构、高成长业务尚未被充分定价，我们给予公司25年21倍PE估值，预计25年目标市值283亿元，目标价58.0元/股，首次覆盖给予“买入”评级。（详见【U财经】--研报原文）

东吴证券  估值：61.5元

考虑到汇兑+费用等因素影响，我们下调公司24-26年归母净利润分别为12.1/15.0/18.9亿元（原值为12.5/15.5/19.0亿元），同比+23%/24%/25%，现价对应估值分别为18x、14x、11x，给予25年20xPE，对应目标价为61.5元/股，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

国联证券  估值：51元

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为52.19/64.91/80.80亿元，同比增速分别为24.26%/24.37%/24.48%，归母净利润分别为11.66/14.41/17.75亿元，同比增速分别为18.65%/23.63%/23.14%，EPS分别为2.39/2.95/3.63元/股，3年CAGR为21.78%。鉴于公司是电表出口头部厂商，受益于海外电表市场高增，参照可比公司估值，我们给予公司2024年23倍PE，目标价51元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$海兴电力(SH603556)$ $上海电力(SH600021)$ $浙能电力(SH600023)$