【华泰消费】
3月16日中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》，从1)城乡居民增收促进行动;2)消费能力保障支持行动;3)服务消费提质惠民行动;4)大宗消费更新升级行动;5)消费品质提升行动;6)消费环境改善提升行动;7)限制措施清理优化行动;8)完善支持政策等八大方面布局。
我们重申看好2025年大消费板块配置机遇，情绪消费、国货崛起、AI+消费、银发经济等有望成为结构性投资主线，继续看好消费基本面逐步向好，以及消费龙头的估值重塑行情。
#八大方向聚焦核心矛盾、提振需求+供给创新+优化环境组合拳或合力共振
我们认为八大方案聚焦核心矛盾，既通过“工资增长+财产增收+农民权益”组合拳夯实消费能力基础，也通过产品创新、场景拓展、品质升级等方式更好契合供给与多元化需求，有望从供需双侧激活市场活力，更快落地见效。
#《方案》覆盖多元消费场景、有望广泛促进各细分消费品类发展本次《方案》覆盖的消费领域广泛，分品类看：
1)家电家居：加力扩围以旧换新，推动家电家装绿色化、智能化升级，实施3类数码产品购新补贴;支持智能穿戴、脑机接口、机器人等AI+消费发展。
2)母婴个护美妆：加大生育养育保障，研究建立育儿补贴制度。
3)社服：扩大文旅消费，优化演出、赛事等审批流程;有序扩大单方面免签，发展入境消费;启动实施冰雪旅游提升计划。
4)零售及新消费：推进首发经济，支持推广消费新业态新模式，支持开发IP品牌及动漫/游戏等IP周边衍生品。
投资建议伴随提振消费政策陆续落地，我们看好2025年大消费板块的基本面逐步向好与龙头估值重估行情，推荐四条投资主线：
1)国货崛起下的新消费投资机遇：重点推荐老铺黄金、毛戈平、巨子生物、上美股份、安踏体育、海澜之家、申洲国际、李宁、百胜中国、海底捞、达势股份、小菜园等;
2)高成长性的情绪消费赛道：推荐布鲁可、泡泡玛特、爱美客、名创优品、潮宏基、亚朵、现制饮品龙头等;
3)蓬勃发展的银发经济：推荐乖宝宠物、稳健医疗、中宠股份、珀莱雅、丸美生物、百亚股份、欧派家居、顾家家居等;
4)AI+消费：推荐TCL电子、安克创新、萤石网络、石头科技、公牛集团、孩子王等。
注：仅供参考！投资有风险、须谨慎！
先“赞”后“评”再“收藏”，更多调研纪要请关注：股市调研。 $老铺黄金(HK|06181)$ $泡泡玛特(HK|09992)$ $TCL电子(HK|01070)$
本文作者可以追加内容哦 !
